من يشارك في الأسواق المالية؟
شرح الأدوار الرئيسية
تعرّف على من يشارك في الأسواق المالية، من البنوك والبنوك المركزية إلى الشركات والوسطاء والبورصات والصناديق والجهات التنظيمية والمشاركين الأفراد.
دليل سريع
استكشف هذا المقال
+
لا تقتصر الأسواق المالية على أشخاص يضعون أوامر شراء وبيع على منصة ما. فهناك مجموعة واسعة من المؤسسات والأفراد يشاركون في النشاط السوقي كل يوم، ولكل منهم دور مختلف.
تتبادل البنوك العملات وتقدم خدمات للعملاء. وقد تستعين الشركات بالأسواق لإدارة تعرّضها للعملات أو السلع. وتوفر البورصات وأماكن التداول أنظمة يمكن من خلالها مطابقة الأوامر. ويوفر الوسطاء الوصول إلى المنتجات والمنصات. وتدعم مؤسسات المقاصة والتسوية إتمام المعاملات. وتشرف الجهات التنظيمية على القواعد المعمول بها داخل نطاقات اختصاصها.
إن فهم من يشارك في الأسواق المالية يمكن أن يسهّل فهم كيفية عمل الأسواق، وكيف تتشكل الأسعار، ولماذا يمكن أن تتغير ظروف السوق.
ما هو المشارك في السوق؟
المشارك في السوق هو أي شخص أو شركة أو مؤسسة تشارك في سوق مالية.
بعض المشاركين يشترون أو يبيعون أدوات مالية. وآخرون يوفرون الوصول إلى الأسواق، أو يعرضون الأسعار، أو يطابقون الأوامر، أو يدعمون التسوية، أو يشرفون على النشاط السوقي.
قد يعتمد دور المشارك على السوق المعنية. فعلى سبيل المثال، يختلف هيكل سوق الفوركس عن هيكل سوق الأسهم المدرجة. وقد تتضمن أسواق السلع والسندات والمشتقات أيضًا أنواعًا مختلفة من المؤسسات والأنظمة.
وعلى الرغم من أن الأدوار قد تتنوع، فإن الأسواق المالية تعتمد عمومًا على مزيج من المشاركين ومقدمي البنية التحتية والهيئات التنظيمية.
البنوك المركزية
البنوك المركزية هي مؤسسات عامة مسؤولة عن السياسة النقدية داخل نطاقات اختصاصها.
قد تشمل مسؤولياتها تحديد سياسة أسعار الفائدة، وإدارة الأوضاع النقدية، ودعم أنظمة المدفوعات، ومراقبة الاستقرار المالي. ويُتابع إعلان البنوك المركزية عن كثب لأنه قد يؤثر على العملات والسندات والأسهم والمؤشرات والأدوات المالية الأخرى.
قد تحتفظ البنوك المركزية أيضًا باحتياطيات من العملات الأجنبية، وقد تشارك في أسواق العملات كجزء من مسؤولياتها المتعلقة بالسياسة. وتعتمد طبيعة هذا النشاط ونطاقه على البلد وتفويض البنك المركزي وظروف السوق.
من أمثلة اتصالات البنوك المركزية التي قد يتابعها المشاركون في السوق:
- قرارات أسعار الفائدة
- بيانات السياسة النقدية
- توقعات التضخم
- التوقعات الاقتصادية
- المؤتمرات الصحفية
- تقارير الاستقرار المالي
لا تضطلع البنوك المركزية بالدور نفسه الذي يقوم به الوسيط أو البورصة أو منصة التداول. فصلتها تتعلق بالمسؤوليات المتصلة بالسياسة والنظام المالي.
البنوك التجارية والمؤسسات المالية
تُعد البنوك التجارية والمؤسسات المالية من المشاركين الرئيسيين في العديد من الأسواق المالية.
قد تتبادل العملات لعملائها، وتدعم نشاط المدفوعات، وتوفر الوصول إلى الأسواق للمؤسسات، وتدير تعرّضها السوقي الخاص، أو تسهّل المعاملات بين الأطراف المقابلة المختلفة.
في سوق الفوركس، يمكن للبنوك أن تعمل كمتداولين عبر تقديم أسعار شراء وبيع أزواج العملات. وفي أسواق أخرى، قد تعمل المؤسسات المالية كوسطاء أو متداولين أو أمناء حفظ أو أعضاء مقاصة أو مقدمي خدمات.
قد يختلف دورها حسب المؤسسة والولاية القضائية والمنتج والتصاريح التنظيمية.
قد تشمل الأنشطة الشائعة:
- تبادل العملات للعملاء
- معالجة الأوامر
- تقديم الأسعار
- تنفيذ الصفقات
- حفظ الأدوات المالية
- دعم التسوية
- خدمات بيانات السوق
قد تختلف الخدمات التي تقدمها مؤسسة عن أخرى اختلافًا كبيرًا. ومن المهم مراجعة الشروط والمستندات القانونية والحالة التنظيمية لأي مقدم خدمة.
الحكومات والهيئات العامة
يمكن للحكومات والهيئات العامة أن تشارك أيضًا في الأسواق المالية.
فقد تصدر أدوات مالية، أو تدير أموال القطاع العام، أو تجري معاملات متعلقة بالعملات، أو تدعم البنية التحتية للأسواق المالية. كما يمكن لإجراءات الحكومات وإعلاناتها المتعلقة بالسياسات أن تؤثر على ظروف السوق.
على سبيل المثال، قد تؤثر التغييرات في الضرائب أو السياسة التجارية أو سياسة الطاقة أو خطط الإنفاق العام أو التنظيم الاقتصادي على العملات والأسهم والمؤشرات والسلع وأسواق السندات.
وقد تنشر الجهات الحكومية أيضًا بيانات اقتصادية، مثل أرقام التضخم ومعلومات التوظيف وبيانات الإنتاج الصناعي وإحصاءات التجارة. ويمكن أن توفر هذه الإصدارات معلومات عن النشاط الاقتصادي، وقد يتابعها المشاركون في السوق.
الشركات والأعمال متعددة الجنسيات
تشارك الشركات في الأسواق المالية لأسباب تجارية عملية عديدة.
قد تحتاج شركة تعمل في عدة بلدان إلى تبادل عملة بأخرى لدفع مستحقات الموردين أو استلام المدفوعات أو إدارة العمليات الدولية. وقد تراقب شركة تصنيع أسواق السلع لأن المواد الخام أو تكاليف الطاقة أو ظروف النقل يمكن أن تؤثر على نشاطها التجاري.
قد تُصدر الشركات أيضًا أسهمًا أو أدوات مالية أخرى كجزء من هيكلها المؤسسي. ويمكن للمشاركين في السوق متابعة الشركات المدرجة من خلال الإعلانات العامة والتقارير المالية وتحديثات الإدارة وتطورات القطاع.
بالنسبة للشركات التي لديها عمليات دولية، قد يرتبط النشاط السوقي بما يلي:
- تحويل العملات
- التعرّض لأسعار السلع
- توسّع الأعمال
- المدفوعات الدولية
- نشاط سلسلة التوريد
- إعلانات الشركات
- التغيرات في تكاليف التشغيل
ويختلف تأثير هذه العوامل من شركة إلى أخرى.
