ما هو سوق الصرف الأجنبي؟
تعرّف على سوق الصرف الأجنبي، وكيف تُستبدل العملات، ومن يشارك فيه، وما الذي يؤثر في أسعار الصرف، وكيف يعمل سوق العملات العالمي.
دليل سريع
استكشف هذا المقال
+
سوق الصرف الأجنبي هو النظام العالمي الذي تُستبدل فيه عملة بأخرى. ويُطلق عليه غالبًا سوق الفوركس، أو سوق الصرف الأجنبي، أو سوق العملات.
في كل مرة تدفع فيها شركة لمورّد في الخارج، أو يستبدل فيها مسافر عملة بأخرى، أو تُسوّي فيها أحد البنوك دفعة دولية، قد يكون الصرف الأجنبي طرفًا في الأمر. وتتطلب هذه المعاملات تحويل عملة إلى أخرى بسعر صرف متفق عليه.
لا يقع سوق الصرف الأجنبي في مبنى واحد ولا تديره بورصة واحدة. بل يعمل عبر شبكة عالمية من البنوك والمؤسسات المالية والشركات والبنوك المركزية ومقدمي الخدمات المرخّصين والأنظمة الإلكترونية.
يوضح هذا المقال كيف يعمل سوق الصرف الأجنبي، ولماذا تُتبادل العملات، ومن يشارك فيه، وما الذي يمكن أن يؤثر في أسعار الصرف.
ماذا يعني الصرف الأجنبي؟
يشير الصرف الأجنبي إلى استبدال عملة بلد ما بعملة بلد آخر.
على سبيل المثال، عند استبدال اليورو بالدولار الأمريكي، فإن المعاملة تنطوي على صرف أجنبي. ويُسمى السعر المستخدم في هذا الاستبدال سعر الصرف.
يوضح سعر الصرف القيمة النسبية لعملة مقارنة بأخرى. وهو يتغيّر مع تغيّر ظروف السوق.
يُستخدم الصرف الأجنبي في كثير من الأنشطة اليومية والمؤسسية، ومنها:
- السفر الدولي
- المدفوعات عبر الحدود
- التجارة العالمية
- العمليات التجارية في الخارج
- نشاط الاستيراد والتصدير
- إدارة احتياطيات العملات
- معاملات الأسواق المالية
ويدعم سوق الفوركس عمليات استبدال العملات هذه عبر مناطق ومناطق زمنية مختلفة.
لماذا يوجد سوق الصرف الأجنبي؟
تستخدم الدول عملات مختلفة. وغالبًا ما تتطلب التجارة الدولية والسفر والنشاط الاستثماري والعمليات الحكومية ومدفوعات الأعمال عبر الحدود التحويل بينها.
على سبيل المثال، قد تحتاج شركة مقرّها في بلد ما إلى الدفع لمورّد بعملة أخرى. وقد يبادل أحد البنوك العملات لمعالجة مدفوعات العملاء. وقد تحتفظ حكومة أو بنك مركزي باحتياطيات من العملات لأغراض السياسة أو النظام المالي.
ويوفّر سوق الصرف الأجنبي إطارًا يمكن من خلاله تنفيذ هذه المعاملات.
كما تتيح أسواق العملات للمؤسسات إدارة تعرضها لتغيرات أسعار الصرف. وقد يختلف نوع المعاملة المستخدمة بحسب المؤسسة والعملات المعنية والغرض من الصرف.
كيف يُنظَّم سوق الفوركس
على عكس كثير من أسواق الأسهم، لا يعمل الفوركس عبر بورصة مركزية واحدة.
بل يُوصف عمومًا بأنه سوق خارج البورصة، أو OTC. وهذا يعني أن المعاملات يمكن أن تتم مباشرة بين المشاركين عبر الأنظمة الإلكترونية والوسطاء والبنوك ومقدمي الخدمات المرخّصين.
ويضم سوق الفوركس شبكة من المشاركين المترابطين بدلًا من موقع تداول واحد.
السوق بين البنوك
يشير السوق بين البنوك بوجه عام إلى نشاط العملات بين البنوك الكبرى والمؤسسات المالية.
وقد تبادل البنوك العملات فيما بينها، أو تسعّر الأسعار، أو تعالج المدفوعات الدولية، أو توفّر السيولة لمشاركين آخرين.
وقد تختلف الترتيبات الدقيقة بحسب العملات المعنية والمؤسسة وظروف السوق ونوع المعاملة.
أنظمة التداول الإلكترونية
تتيح الأنظمة الإلكترونية للمشاركين المؤهلين الاطلاع على تسعيرات الأسعار وإرسال الأوامر وإتمام المعاملات.
ويمكن لهذه الأنظمة ربط البنوك والمؤسسات ومقدمي السيولة والوسطاء وغيرهم من المشاركين في السوق عبر مناطق مختلفة.
الوسطاء ومنصات التداول
قد يوفّر الوسطاء ومنصات التداول المرخّصون للعملاء إمكانية الوصول إلى المنتجات المتعلقة بالفوركس وأسعار السوق ووظائف الأوامر والرسوم البيانية ومعلومات الحساب.
وقد يختلف نوع المنتج وترتيبات التنفيذ وساعات التداول والرسوم بحسب مقدم الخدمة والجهة التنظيمية والاختصاص القضائي.
وقبل استخدام أي مقدم خدمة، من المهم مراجعة وضعه التنظيمي ووثائقه القانونية ومعلومات تنفيذ الأوامر وإفصاحات المخاطر.
كيف تعمل أسعار الصرف؟
يوضح سعر الصرف مقدار عملة ما عند تسعيرها مقابل أخرى.
على سبيل المثال، يوضح زوج EUR/USD قيمة اليورو مقابل الدولار الأمريكي.
وإذا كان زوج EUR/USD مسعّرًا عند 1.1000، فهذا يعني أن اليورو الواحد مسعّر عند 1.1000 دولار أمريكي.
قد تتغيّر أسعار الصرف على مدار اليوم ما دام السوق المعني مفتوحًا. وتعكس هذه التحركات تغيّر العرض والطلب، فضلًا عن الظروف الاقتصادية وظروف السوق الأوسع.
وقد تتفاعل عملات مختلفة بطرق مختلفة مع الحدث نفسه. ويعتمد التأثير على الدول المعنية والظروف الاقتصادية وتوقعات السوق والبيئة العالمية الأوسع.
شرح أزواج العملات
تُعرض العملات في أزواج لأن العملة الواحدة تُستبدل دائمًا بعملة أخرى.
على سبيل المثال:
- EUR/USD — اليورو والدولار الأمريكي
- GBP/USD — الجنيه البريطاني والدولار الأمريكي
- USD/JPY — الدولار الأمريكي والين الياباني
- AUD/USD — الدولار الأسترالي والدولار الأمريكي
تُسمى العملة الأولى في الزوج العملة الأساسية، وتُسمى الثانية عملة التسعير.
العملة الأساسية
تظهر العملة الأساسية أولًا.
في زوج EUR/USD، اليورو هو العملة الأساسية.
عملة التسعير
تظهر عملة التسعير ثانيًا.
في زوج EUR/USD، الدولار الأمريكي هو عملة التسعير.
ويوضح السعر المعروض مقدار عملة التسعير المرتبط بوحدة واحدة من العملة الأساسية.
من يشارك في سوق الفوركس؟
يضم سوق الصرف الأجنبي مجموعة واسعة من المشاركين، لكل منهم وظائف مختلفة.
البنوك المركزية
تتولى البنوك المركزية مسؤولية السياسة النقدية داخل اختصاصاتها.
وقد تؤثر قراراتها بشأن أسعار الفائدة وبياناتها السياسية وتوقعاتها للتضخم وتقييماتها الاقتصادية في ظروف سوق العملات. وقد تدير البنوك المركزية أيضًا احتياطيات العملات الأجنبية ضمن مسؤولياتها.
البنوك التجارية والمؤسسات المالية
تعالج البنوك والمؤسسات المالية عمليات استبدال العملات للعملاء والشركات والمؤسسات الأخرى.
وقد تسعّر الأسعار أو تسهّل المعاملات أو توفّر السيولة أو تدعم نشاط المدفوعات الدولية.
