ما هو عقد الفروقات (CFD)؟
كل ما يحتاج المبتدئون إلى معرفته

عقد الفروقات (CFD) هو منتج مالي يتبع حركة سعر سوق أخرى.

يرمز CFD إلى «عقد الفروقات». وتشير كلمة «الفروقات» إلى التغيّر بين السعر عند فتح المركز والسعر عند إغلاقه.

يمكن ربط عقد الفروقات بالعديد من الأسواق. وقد تشمل أزواج العملات والأسهم والمؤشرات والسلع والأدوات المالية الأخرى. على سبيل المثال، قد يُربط عقد الفروقات بسعر زوج EUR/USD أو الذهب أو مؤشر أو سهم شركة.

لا يعني عقد الفروقات أنك تملك العملة أو السهم أو السلعة أو المؤشر الفعلي. بل هو عقد مرتبط بسعر السوق لذلك الأصل.

يشرح هذا المقال عقود الفروقات بلغة بسيطة. ويتناول كيفية عملها، ومعنى الهامش والرافعة المالية، والرسوم التي قد تُطبَّق، والمعلومات الأساسية التي ينبغي مراجعتها قبل استخدام منتج عقد الفروقات.

ماذا يعني «عقد الفروقات»؟

عقد الفروقات هو اتفاق بين العميل ومزوّد الخدمة.

يتبع العقد حركة سعر سوق أساسي. والسوق الأساسي هو الأصل أو الأداة التي يُربط بها عقد الفروقات.

على سبيل المثال، قد يُربط عقد الفروقات بما يلي:

• زوج عملات، مثل EUR/USD
• سهم، مثل سهم شركة مُدرجة
• مؤشر، مثل مجموعة من الأسهم
• سلعة، مثل الذهب أو النفط

تتغيّر قيمة مركز عقد الفروقات عندما يتغيّر سعر سوقه الأساسي.

على سبيل المثال، تخيّل أن عقد فروقات على سهم مرتبط بسهم شركة سعره 50.00. إذا تغيّر سعر السوق المرتبط بعد فتح المركز، فسيتأثر مركز عقد الفروقات بهذا التغيّر أيضًا.

ويعتمد التأثير الدقيق على اتجاه المركز وحجم العقد وحركة السعر والرسوم وشروط المنتج.

عقد الفروقات لا يمنحك الملكية

هذه إحدى أهم النقاط التي يجب فهمها.

عندما يشتري شخص سهم شركة مباشرةً، فقد يملك جزءًا من تلك الشركة. واعتمادًا على نوع السهم وقواعد السوق، قد تشمل الملكية حقوقًا معيّنة.

عقد الفروقات على سهم مختلف.

يتبع عقد الفروقات على سهم حركة سعر سهم شركة، لكنه لا يمنح ملكية تلك الشركة. ولا يصبح من يستخدم عقد الفروقات مساهمًا من خلال عقد الفروقات.

وتنطبق الفكرة نفسها على الأسواق الأخرى.

يتبع عقد الفروقات على الذهب حركة سعر الذهب، لكنه لا يعني شراء أو تخزين ذهب مادي. كما يتبع عقد الفروقات على العملات حركة زوج عملات، لكنه لا يعني تبادل عملة مادية للسفر أو لأغراض تجارية.

عقد الفروقات مرتبط ببساطة بحركة سعر السوق الأساسي.

كيف يعمل مركز عقد الفروقات؟

يبدأ مركز عقد الفروقات عندما يفتح شخص مركز شراء أو بيع على سوق ما.

على سبيل المثال، تخيّل أن عقد فروقات على مؤشر مسعّر عند 5,000. وقد يُفتح مركز بالسعر المتاح المعروض على المنصة.

لاحقًا، قد يتحرك سعر المؤشر إلى 5,020 أو 4,980. وتتغيّر قيمة مركز عقد الفروقات وفقًا للفرق بين سعر الفتح والسعر اللاحق.

ويمكن أن يبقى المركز مفتوحًا لفترة من الوقت أو أن يُغلق وفقًا لقرار المستخدم نفسه وشروط المنتج.

ويعتمد الأثر النهائي على الحساب على عدة عوامل. وتشمل سعر الفتح وسعر الإغلاق واتجاه المركز وحجم العقد والفارق السعري والعمولة وأي رسوم أخرى مطبَّقة.

قد تتحرك أسعار عقود الفروقات بسرعة. كما قد يتغيّر السعر المعروض على الشاشة بين لحظة تقديم الأمر ولحظة تنفيذه، لا سيما في ظروف السوق سريعة التغيّر.

ماذا يعني الشراء والبيع في عقد الفروقات؟

عادةً ما توفّر منصة عقود الفروقات اتجاهين: الشراء والبيع.

يرتبط مركز الشراء بوجهة النظر القائلة بأن سعر السوق الأساسي قد يتحرك صعودًا.

يرتبط مركز البيع بوجهة النظر القائلة بأن سعر السوق الأساسي قد يتحرك هبوطًا.

على سبيل المثال، إذا فتح شخص مركز شراء على EUR/USD، فإن المركز مرتبط بالحركة الصعودية في سعر EUR/USD. وإذا فتح شخص مركز بيع، فإنه مرتبط بالحركة الهبوطية في سعر EUR/USD.

ولا يعني هذا أن السوق سيتحرك في اتجاه معيّن. إنه يوضّح فقط كيفية هيكلة جانبي الشراء والبيع في عقد الفروقات.

يمكن أن يتحرك السوق في أي من الاتجاهين في أي وقت.

مثال بسيط على عقد الفروقات

تخيّل أن عقد فروقات مرتبط بسعر سوق قدره 100.00.

يُفتح مركز شراء عندما يكون السعر المتاح 100.20.

لاحقًا، قد يُظهر تسعير السوق 101.00. عندئذٍ يتأثر المركز بالحركة بين سعر الفتح والسعر اللاحق.

وإذا أظهر التسعير لاحقًا 99.50 بدلًا من ذلك، يتأثر المركز في الاتجاه الآخر.

وينطبق المبدأ نفسه على مركز البيع، لكن الاتجاه معكوس.

لا يتضمن هذا المثال مبلغًا نقديًا لأن الأثر المالي الدقيق يعتمد على مواصفات المنتج وحجم العقد والرسوم والشروط الأخرى المعروضة من المزوّد.

النقطة الأساسية بسيطة: يتبع عقد الفروقات حركة السوق المرتبط به.

ما هو الهامش؟

الهامش هو المبلغ المطلوب لفتح مراكز معيّنة في عقود الفروقات والحفاظ عليها.

وهو ليس القيمة الكاملة لانكشاف السوق الأساسي. بل هو المبلغ المطلوب بموجب شروط المنتج لدى المزوّد.

على سبيل المثال، قد يكون لمركز عقد الفروقات متطلب هامش محدَّد. ويمكن أن يعتمد المبلغ المطلوب على الأداة وحجم المركز وظروف السوق وشروط المزوّد.

يمكن أن تتغيّر متطلبات الهامش. وقد تختلف بالنسبة للعملات والأسهم والمؤشرات والسلع وغيرها من أدوات عقود الفروقات.

من المهم فهم متطلب الهامش قبل فتح مركز. وقد تكون لدى المنصة أيضًا قواعد بشأن ما يحدث إذا لم يعد المبلغ المتاح في الحساب كافيًا لدعم المراكز المفتوحة.

وتُوضَّح هذه القواعد في المستندات القانونية ومعلومات المنتج الخاصة بالمزوّد.