ما هي المخاطر الرئيسية
لتداول عقود الفروقات؟
تعرّف على المخاطر الرئيسية لتداول عقود الفروقات، بما في ذلك الرفع المالي والهامش وتحركات الأسعار والفارق السعري وظروف التنفيذ ورسوم التمويل الليلي.
دليل سريع
استكشف هذا المقال
+
يتضمن تداول عقود الفروقات مخاطر كبيرة. وقبل استخدام أي منتج من منتجات عقود الفروقات، من المهم أن تفهم أن أسعار السوق قد تتغير بسرعة وأن المركز قد يتأثر بأكثر من مجرد حركة السعر وحده.
عقود الفروقات (CFD) هي اختصار لعبارة "عقد الفروقات" (Contract for Difference). وهو منتج يتبع سعر سوق أخرى، مثل زوج عملات أو سهم شركة أو مؤشر أو سلعة أو معدن. ولا يمنحك عقد الفروقات ملكية تلك السوق، بل يرتبط فقط بالتغيرات في سعر السوق.
وعلى سبيل المثال، قد يتبع عقد الفروقات سعر زوج EUR/USD أو الذهب أو النفط الخام أو سهم شركة. وإذا تغير سعر السوق الأساسي، فقد يتغير سعر عقد الفروقات أيضًا.
يشرح هذا المقال المخاطر الرئيسية لتداول عقود الفروقات بلغة مبسطة. وقد صُمم لمساعدة القراء على فهم المنتج قبل اتخاذ أي إجراء.
جميع الأمثلة الواردة في هذا المقال لأغراض تعليمية فقط. وهي ليست أسعارًا حية ولا توصيات تداول.
مخاطر سعر السوق
الخطر الرئيسي في تداول عقود الفروقات هو أن أسعار السوق قد تتحرك في أي من الاتجاهين.
وعلى سبيل المثال، قد يتغير عقد الفروقات على العملات عندما تؤثر البيانات الاقتصادية أو قرارات البنك المركزي أو الأحداث السياسية على زوج عملات معين. وقد يتغير عقد الفروقات على الأسهم عندما تُصدر شركة معلومات مالية أو عندما تتغير ظروف السوق الأوسع. وقد يتغير عقد الفروقات على السلع بسبب العرض أو الطلب أو الأحوال الجوية أو الأحداث العالمية.
ويمكن أن تتحرك السوق بسرعة، لا سيما خلال الإعلانات المهمة أو فترات النشاط المرتفع.
تخيّل أن عقد الفروقات على الذهب مسعّر كما يلي:
بيع: 2,300.40
شراء: 2,300.70
وبعد فترة قصيرة، قد يكون السعر المعروض أعلى أو أدنى. ويعتمد التأثير على المركز المفتوح على ما إذا كان مركز شراء أو مركز بيع، وعلى حجم المركز وظروف المنتج.
لا يمكن لأحد أن يعرف على وجه اليقين كيف ستتحرك السوق. وتُعد حركة السعر أحد المخاطر الرئيسية التي يجب فهمها قبل استخدام أي عقد من عقود الفروقات.
مخاطر الرفع المالي
تستخدم العديد من عقود الفروقات الرفع المالي.
يعني الرفع المالي أن المركز قد يكون له انكشاف سوقي أكبر من المبلغ المطلوب لفتحه. ويُسمى المبلغ المطلوب لفتح مركز والحفاظ عليه بالهامش.
وعلى سبيل المثال، قد تطلب المنصة جزءًا فقط من القيمة السوقية الكاملة كهامش. وهذا قد يجعل مركز عقد الفروقات أكثر حساسية لتغيرات الأسعار.
ويمكن أن يكون لحركة سوق صغيرة تأثير أكبر على قيمة المركز بسبب استخدام الرفع المالي.
لا يقلل الرفع المالي من المخاطر، بل يزيد من تأثير حركة السعر في كلا الاتجاهين.
ولهذا السبب من المهم التحقق من مستوى الرفع المالي ومتطلبات الهامش لكل منتج. وقد تكون للمواقف المختلفة متطلبات مختلفة. فقد تكون شروط عقد الفروقات على العملات مختلفة عن شروط عقد الفروقات على الأسهم أو المؤشرات أو السلع.
مخاطر الهامش
الهامش هو المبلغ المطلوب لفتح مركز عقد فروقات والحفاظ عليه.
ومبلغ الهامش ليس ثابتًا لكل منتج، إذ قد يعتمد على السوق وحجم العقد ونوع الحساب وحركة السعر وشروط المزوّد.
وإذا تحركت أسعار السوق، فقد يتغير أيضًا المبلغ اللازم لدعم مركز مفتوح.
وفي بعض الحالات، قد لا يمتلك الحساب أموالًا متاحة كافية لتلبية متطلبات الهامش. واعتمادًا على شروط الحساب والقواعد المعمول بها، قد يطلب المزوّد أموالًا إضافية أو قد يغلق بعض المراكز المفتوحة أو جميعها.
ولهذا السبب من المهم فهم قواعد الهامش قبل فتح أي مركز.
وينبغي عليك مراجعة مواصفات المنتج واتفاقية العميل لفهم كيفية احتساب الهامش وما قد يحدث خلال الظروف سريعة التغير.
مخاطر الفارق السعري
تعرض منصة عقود الفروقات عادةً سعرين.
أحدهما سعر البيع، والآخر سعر الشراء.
وعلى سبيل المثال:
بيع: 1.0840
شراء: 1.0842
ويُسمى الفرق بين هذين السعرين بالفارق السعري (السبريد).
وقد يتغير الفارق السعري اعتمادًا على ظروف السوق والأداة وهيكل تسعير المزوّد.
وخلال فترات النشاط المرتفع في السوق أو انخفاض السيولة، قد يتسع الفارق السعري. وهذا يعني أن الفجوة بين سعر الشراء وسعر البيع قد تزيد.
ويمكن أن يؤثر اتساع الفارق السعري على سعر فتح المركز وإغلاقه. ومن المهم مراجعة معلومات الفارق السعري الخاصة بالمنتج الذي تدرسه تحديدًا.
مخاطر التنفيذ
قد يتغير السعر المعروض على المنصة بسرعة.
وهذا يعني أن السعر الظاهر عند إرسال الأمر قد لا يكون دائمًا السعر النهائي الذي يُنفذ به الأمر.
وعلى سبيل المثال، قد يُرسل أمر عندما يكون زوج EUR/USD معروضًا عند مستوى معين. وخلال لحظة قصيرة، قد تتحرك السوق وقد يكون السعر المتاح مختلفًا عند معالجة الأمر.
وقد يحدث ذلك خلال الإعلانات الاقتصادية الكبرى أو أخبار الشركات أو الأحداث السياسية أو فترات تغيّر نشاط السوق بسرعة.
وقد تختلف ظروف التنفيذ بين المنتجات والمزوّدين. وقبل استخدام أي منصة، من المهم قراءة سياسة تنفيذ الأوامر. وتوضح هذه الوثيقة كيفية معالجة الأوامر وكيفية تنفيذها.
مخاطر التمويل الليلي
قد تكون بعض مراكز عقود الفروقات خاضعة لرسوم تمويل ليلي إذا بقيت مفتوحة بعد وقت محدد.
وقد تعتمد هذه الرسوم على المنتج واتجاه المركز وظروف السوق وشروط المزوّد.
وعلى سبيل المثال، قد يُضاف تسوية تمويل إلى الحساب عن أي مركز يبقى مفتوحًا طوال الليل. ولا تكون التفاصيل متطابقة بالنسبة لكل عقد فروقات.
ولهذا السبب من المهم التحقق مما إذا كان التمويل الليلي ينطبق على المنتج الذي تدرسه.
وينبغي أن توضح مواصفات المنتج أو جدول التسعير الشروط ذات الصلة. فلا تفترض أن القواعد نفسها تنطبق على كل سوق أو نوع حساب.
مخاطر السيولة وتوافر السوق
تشير السيولة إلى سهولة شراء أو بيع سوق ما بالأسعار المتاحة.
وفي بعض الظروف، قد يكون عدد المشترين والبائعين المتاحين في السوق أقل. وقد يحدث ذلك خلال فترات التداول الهادئة أو العطلات العامة أو إغلاق السوق أو الأحداث السوقية غير المعتادة.
وعندما تكون السيولة أقل، قد تتحرك الأسعار بسرعة أكبر وقد يتسع الفارق السعري.
كما أن بعض الأسواق لها ساعات تداول محدودة. فقد يتبع عقد الفروقات على الأسهم ساعات افتتاح البورصة التي يُدرج فيها السهم المرتبط به. وقد تكون لعقد الفروقات على السلع ساعات مختلفة. وقد يكون لمنتجات العملات أيضًا فترات توقف تداول مجدولة أو فترات صيانة.
