لماذا تزيد الرافعة المالية كلاً من التعرّض والمخاطر في
تداول الفوركس؟
تعرّف على سبب زيادة الرافعة المالية للتعرّض السوقي والمخاطر في تداول الفوركس، وكيف ترتبط بالهامش وحجم الصفقة وحركة الحساب.
دليل سريع
استكشف هذا المقال
+
تُعدّ الرافعة المالية سمة شائعة في تداول الفوركس.
فهي تسمح للصفقة بأن يكون لديها تعرّض سوقي أكبر من مبلغ الهامش المطلوب لفتحها.
قد يبدو هذا مفيداً في البداية، لكنه يزيد المخاطر أيضاً. والسبب بسيط: حركة السوق مرتبطة بحجم الصفقة الكامل، وليس بمبلغ الهامش فقط.
على سبيل المثال، إذا كان لدى صفقة فوركس تعرّض قدره 10,000 دولار أمريكي والهامش المطلوب 100 دولار أمريكي، فإن الصفقة تظل متأثرة بكامل مبلغ 10,000 دولار أمريكي. أما مبلغ 100 دولار أمريكي فهو فقط مبلغ الدعم المطلوب وفقاً لقواعد الهامش لدى المنصة.
ولهذا تزيد الرافعة المالية كلاً من التعرّض والمخاطر.
جميع الأمثلة الواردة في هذا المقال لأغراض تعليمية فقط. وهي ليست أسعاراً حية أو توصيات تداول.
ماذا يعني التعرّض؟
التعرّض يعني مقدار القيمة السوقية المرتبطة بصفقة.
في تداول الفوركس، يرتبط التعرّض بحجم الصفقة.
على سبيل المثال، إذا كانت صفقة على زوج اليورو/الدولار تمثل 10,000 يورو، فإن تعرّض الصفقة يكون على أساس 10,000 يورو.
وإذا كانت صفقة أخرى على زوج اليورو/الدولار تمثل 100,000 يورو، فإن التعرّض يكون أكبر.
قد تكون حركة السعر نفسها على الرسم البياني، لكن الصفقة الأكبر سيكون لها عادةً تأثير أكبر على الحساب لأن عدد الوحدات المشاركة أكبر.
التعرّض مهم لأنه يوضح حجم الصفقة المتأثرة بحركة السوق.
ماذا تعني الرافعة المالية؟
تسمح الرافعة المالية بفتح تعرّض أكبر بمتطلب هامش أقل.
على سبيل المثال، إذا كان أحد المنتجات يتمتع برافعة مالية بنسبة 1:100، فهذا يعني أن التعرّض قد يكون 100 مرة مبلغ الهامش المطلوب.
في مثال بسيط، قد يدعم هامش قدره 100 دولار أمريكي تعرّضاً قدره 10,000 دولار أمريكي.
ومع ذلك، فإن حجم الصفقة ليس 100 دولار أمريكي فقط. فالتعرّض لا يزال 10,000 دولار أمريكي.
هذه هي النقطة الأساسية التي يحتاج المبتدئون إلى فهمها. فالرافعة المالية تغيّر الهامش المطلوب، لكنها لا تلغي كامل التعرّض السوقي.
الهامش والتعرّض مختلفان
غالباً ما يُخلط بين الهامش والتعرّض.
الهامش هو المبلغ المطلوب لفتح صفقة والحفاظ عليها.
أما التعرّض فهو الحجم السوقي الكامل المرتبط بتلك الصفقة.
على سبيل المثال:
تعرّض الصفقة: 10,000 دولار أمريكي
الهامش المطلوب: 100 دولار أمريكي
الهامش المطلوب أصغر من التعرّض لأن الرافعة المالية مستخدمة.
ومع ذلك، إذا تحرك السوق، تتأثر الصفقة بكامل تعرّض الـ 10,000 دولار أمريكي.
وهذا يعني أن النظر إلى مبلغ الهامش فقط قد يعطي صورة غير مكتملة عن المخاطر.
مثال بسيط على الرافعة المالية
تخيّل صفقة على زوج اليورو/الدولار بتعرّض قدره 10,000 دولار أمريكي.
متطلب الهامش هو 1%.
الهامش المطلوب هو:
10,000 × 1% = 100 دولار أمريكي
الآن تخيّل أن المنتج نفسه يسمح بصفقة أكبر بتعرّض قدره 100,000 دولار أمريكي.
مع نفس متطلب الهامش البالغ 1%، يكون الهامش المطلوب:
100,000 × 1% = 1,000 دولار أمريكي
زاد الهامش، لكن التعرّض زاد أيضاً.
عادةً ما تكون قيمة النقطة في الصفقة الأكبر أكبر. وهذا يعني أن العدد نفسه من النقاط قد يكون له تأثير أكبر على الحساب.
لماذا تزيد الرافعة المالية المخاطر؟
تزيد الرافعة المالية المخاطر لأنها تسمح بتعرّض أكبر مقارنة بمبلغ الهامش.
قد يكون لحركة سعرية صغيرة تأثير أكبر عندما يكون حجم الصفقة أكبر.
على سبيل المثال، تخيّل صفقتين على زوج اليورو/الدولار.
إحدى الصفقتين بحجم 0.10 لوت. والأخرى بحجم 1.00 لوت.
إذا تحرك زوج اليورو/الدولار بمقدار 10 نقاط، فإن حركة السعر تكون نفسها لكلا الصفقتين. ومع ذلك، يختلف التأثير على الحساب لأن أحجام الصفقتين مختلفة.
في مثال بسيط على زوج اليورو/الدولار، قد تبلغ قيمة النقطة لـ 0.10 لوت حوالي 1 دولار أمريكي. وترتبط حركة بمقدار 10 نقاط بنحو 10 دولارات أمريكية قبل الرسوم.
قد تبلغ قيمة النقطة لصفقة بحجم 1.00 لوت حوالي 10 دولارات أمريكية. وترتبط حركة بمقدار 10 نقاط بنحو 100 دولار أمريكي قبل الرسوم.
حركة السوق هي نفسها. أما التعرّض فمختلف. ولهذا تتغير المخاطر.
الرافعة المالية تعمل في كلا الاتجاهين
لا تزيد الرافعة المالية من تأثير نوع واحد فقط من حركة السعر.
بل تزيد من تأثير حركة السعر في كلا الاتجاهين.
إذا تحرك السوق في اتجاه الصفقة، فقد يكون التأثير على الحساب إيجابياً قبل الرسوم.
وإذا تحرك السوق عكس اتجاه الصفقة، فقد يكون التأثير على الحساب سلبياً قبل الرسوم.
النقطة المهمة هي أن الرافعة المالية تجعل الصفقة أكثر حساسية لحركة السعر لأن التعرّض أكبر من مبلغ الهامش.
ولهذا لا ينبغي النظر إلى الرافعة المالية كميزة بسيطة. فهي سمة يجب فهمها جنباً إلى جنب مع المخاطر.
الرافعة المالية وقيمة النقطة
قيمة النقطة هي المبلغ المرتبط بحركة نقطة واحدة.
الرافعة المالية نفسها لا تغيّر حجم النقطة في زوج العملات.
على سبيل المثال، النقطة الواحدة في زوج اليورو/الدولار تكون عادةً 0.0001. وهذا لا يتغير بسبب استخدام الرافعة المالية.
ما يتغير هو حجم الصفقة التي قد يفتحها الشخص بمبلغ هامش معين.
حجم الصفقة الأكبر يعني قيمة نقطة أكبر. وقيمة النقطة الأكبر تعني أن لكل حركة نقطة تأثيراً أكبر على الحساب.
لذا، تؤثر الرافعة المالية على المخاطر لأنها قد تسمح بتعرّض أكبر للصفقة، والتعرّض الأكبر يغيّر تأثير حركة النقطة.
الرافعة المالية ومستوى الهامش
قد تؤثر الرافعة المالية أيضاً على مستوى الهامش والهامش الحر.
عند فتح صفقة برافعة مالية، يتحول جزء من أموال الحساب إلى هامش مستخدم.
الهامش الحر هو المبلغ غير المستخدم حالياً لدعم الصفقات المفتوحة.
يقارن مستوى الهامش بين حقوق الملكية والهامش المستخدم، وغالباً ما يُعرض كنسبة مئوية.
إذا تحرك السوق عكس صفقة مفتوحة، فقد تنخفض حقوق
