أساسيات الرافعة المالية والهامش: تعلّم كيف
تدير مخاطر التداول
تعرّف على معنى الرافعة المالية والهامش في التداول، وكيف يؤثران على حجم التعرض، ولماذا هما مهمان لفهم مخاطر التداول.
دليل سريع
استكشف هذا المقال
+
الرافعة المالية والهامش مصطلحان مهمان في تداول العملات الأجنبية وعقود الفروقات.
هما مرتبطان، لكنهما لا يعنيان الشيء نفسه.
الهامش هو المبلغ المطلوب لفتح مركز والحفاظ عليه. أما الرافعة المالية فهي الميزة التي تتيح للمركز أن يكون حجم تعرضه للسوق أكبر من مبلغ الهامش المطلوب.
قد يجعل هذا منتجات التداول أكثر حساسية لحركة السعر. فحركة السوق الصغيرة يمكن أن يكون لها تأثير أكبر على مركز مفتوح عند استخدام الرافعة المالية.
لهذا السبب، ينبغي للمبتدئين فهم الرافعة المالية والهامش قبل قراءة أي شاشة أوامر أو فتح أي مركز.
يشرح هذا المقال المصطلحين بأسلوب بسيط. جميع الأمثلة لأغراض تعليمية فقط. وهي ليست أسعارًا حية أو توصيات تداول.
ما هو الهامش؟
الهامش هو المبلغ المطلوب لفتح مركز تداول والحفاظ عليه.
إنه ليس رسومًا. وليس القيمة الكاملة للمركز. بل هو المبلغ المطلوب الذي يدعم المركز وفقًا لقواعد مزود الخدمة.
على سبيل المثال، تخيّل أن مركزًا في العملات الأجنبية يبلغ إجمالي تعرضه 10,000 دولار أمريكي. وقد تطلب المنصة جزءًا فقط من هذا المبلغ كهامش.
يعتمد متطلب الهامش على المنتج، وحجم المركز، ومستوى الرافعة المالية، ونوع الحساب، وشروط مزود الخدمة.
قد يكون للأدوات المختلفة متطلبات هامش مختلفة. فقد يكون لزوج عملات متطلب معين، بينما يكون لعقد فروقات الذهب أو عقد فروقات الأسهم أو عقد فروقات المؤشر متطلب آخر.
لهذا السبب ينبغي دائمًا التحقق من الهامش في مواصفات المنتج أو نافذة الأوامر قبل فتح أي مركز.
ما هي الرافعة المالية؟
تتيح الرافعة المالية للمركز أن يكون حجم تعرضه للسوق أكبر من الهامش المطلوب لفتحه.
على سبيل المثال، إذا كان منتج ما يستخدم رافعة مالية بنسبة 1:100، فهذا يعني أن التعرض للسوق قد يكون 100 ضعف مبلغ الهامش.
ببساطة، يمكن لمبلغ هامش أصغر أن يدعم مركزًا أكبر في السوق.
لكن هذا لا يجعل المخاطر أصغر.
فالمركز يبقى مرتبطًا بكامل التعرض للسوق، وليس بمبلغ الهامش فقط. وهذا يعني أن حركة السعر تُحسب على أساس حجم المركز الكامل.
يمكن للرافعة المالية أن تزيد تأثير حركات السعر في كلا الاتجاهين. وينبغي دائمًا فهمها بعناية.
مثال بسيط على الرافعة المالية
تخيّل أن مركزًا في العملات الأجنبية تبلغ قيمته الإجمالية 10,000 دولار أمريكي.
إذا كان متطلب الهامش 1%، فسيكون الهامش المطلوب:
10,000 × 1% = 100 دولار أمريكي
وهذا يعني أن 100 دولار أمريكي مطلوبة لدعم مركز بقيمة 10,000 دولار أمريكي في هذا المثال البسيط.
ويبقى التعرض للسوق 10,000 دولار أمريكي.
وإذا تحرك السوق، يتأثر المركز بناءً على كامل التعرض البالغ 10,000 دولار أمريكي، وليس على مبلغ الهامش البالغ 100 دولار أمريكي فقط.
هذه هي النقطة الأساسية التي ينبغي للمبتدئين فهمها. الهامش هو مبلغ الدعم المطلوب. أما التعرض فهو الحجم الكامل للمركز.
كيف يعمل الهامش والرافعة المالية معًا؟
الهامش والرافعة المالية وجهان للفكرة نفسها.
عادةً ما يعني متطلب الهامش الأقل رافعة مالية أعلى.
وعادةً ما يعني متطلب الهامش الأعلى رافعة مالية أقل.
على سبيل المثال، غالبًا ما يرتبط متطلب الهامش بنسبة 1% برافعة مالية 1:100. وغالبًا ما يرتبط متطلب الهامش بنسبة 2% برافعة مالية 1:50. وغالبًا ما يرتبط متطلب الهامش بنسبة 5% برافعة مالية 1:20.
هذه أمثلة بسيطة. وقد تختلف مستويات الهامش والرافعة المالية الفعلية حسب الأداة، ومزود الخدمة، ونوع الحساب، والولاية القضائية، وظروف السوق.
النقطة المهمة هي أن الرافعة المالية والهامش يؤثران معًا في مقدار التعرض الذي يحمله المركز مقارنةً بالمبلغ المطلوب في الحساب.
لماذا تزيد الرافعة المالية المخاطر؟
تزيد الرافعة المالية المخاطر لأنها تجعل حركة السوق أكثر تأثيرًا من حيث الحساب.
على سبيل المثال، عادةً ما تكون الحركة الصغيرة على مركز بحجم 1,000 وحدة أقل تأثيرًا من الحركة نفسها على مركز بحجم 100,000 وحدة.
مع الرافعة المالية، قد يتمكن المتداول من فتح مركز أكبر باستخدام مبلغ هامش أصغر. لكن حركة السعر تبقى مرتبطة بحجم المركز الأكبر.
وهذا يعني أن تغيرًا صغيرًا في السعر قد يُحدث حركة أكبر في الحساب.
لا تزيد الرافعة المالية الحركة الإيجابية فقط، بل تزيد أيضًا الحركة السلبية.
لهذا السبب لا ينبغي النظر إلى الرافعة المالية كميزة بسيطة. إنها خاصية في المنتج يجب فهمها جنبًا إلى جنب مع المخاطر.
ما هو الهامش المستخدم؟
الهامش المستخدم هو المبلغ المستخدم بالفعل لدعم المراكز المفتوحة.
على سبيل المثال، إذا كان مركز يتطلب هامشًا قدره 100 دولار أمريكي، فإن هذا المبلغ يصبح هامشًا مستخدمًا ما دام المركز مفتوحًا.
وإذا فُتحت مراكز إضافية، فقد يزيد الهامش المستخدم.
يساعد الهامش المستخدم في توضيح مقدار ما يدعم المراكز المفتوحة في الحساب حاليًا.
من المهم مراقبة الهامش المستخدم لأن قيمة المراكز المفتوحة قد تتغير مع تحرك أسعار السوق.
ما هو الهامش الحر؟
الهامش الحر هو المبلغ غير المستخدم حاليًا لدعم المراكز المفتوحة.
وقد يتغير مع تحرك المراكز المفتوحة.
وإذا تحركت المراكز المفتوحة في الاتجاه السلبي، فقد ينخفض الهامش الحر.
وإذا لم يكن في الحساب هامش كافٍ لدعم المراكز المفتوحة، فقد تطبق المنصة قواعد الهامش وفقًا لشروط مزود الخدمة.
وقد يشمل ذلك تحذيرات، أو نداءات هامش، أو إغلاقًا تلقائيًا للمراكز، وذلك حسب اتفاقية الحساب وظروف المنصة.
قد تختلف العملية الدقيقة. اقرأ دائمًا قواعد الهامش واتفاقية العميل الخاصة بمزود الخدمة.
ما هو نداء الهامش؟
نداء الهامش هو تحذير أو إجراء مرتبط بانخفاض الهامش المتاح.
وقد يحدث عندما لا يعود في الحساب هامش متاح كافٍ لدعم المراكز المفتوحة وفقًا لقواعد مزود الخدمة.
تستخدم المنصات المختلفة مستويات وإجراءات مختلفة لنداء الهامش.
في بعض الحالات، قد تُخطر المنصة المستخدم. وفي حالات أخرى، قد تُغلق المراكز تلقائيًا إذا انخفض مستوى الهامش عن حد معين.
لا يزيل نداء الهامش المخاطر. إنه جزء من عم
