Сравнение волатильности разных рынков

В обучающих материалах по техническому анализу отдельно отмечается, что ATR отражает волатильность в виде абсолютного значения цены, а не в процентах от текущей цены. Это значит, что на значения ATR напрямую влияет ценовой уровень инструмента: инструмент с более высокой ценой, как правило, будет показывать более высокие «сырые» значения ATR, чем инструмент с более низкой ценой, — даже если их относительная, процентная волатильность на самом деле схожа.

Из-за этой абсолютной природы прямое сравнение «сырых» значений ATR между разными инструментами — например, сравнение ATR валютной пары с более низкой ценой и пары с более высокой ценой, или сравнение ATR инструментов с сильно различающимися ценовыми уровнями — может вводить в заблуждение, поскольку более высокие «сырые» значения ATR могут просто отражать более высокий ценовой уровень, а не обязательно более высокую относительную волатильность.

Чтобы решить эту проблему, некоторые платформы для технического анализа предлагают вариант ATR в процентах (ATR Percent, или ATRP), который выражает ATR как процент от текущей цены закрытия, а не как абсолютное значение. Такой нормированный показатель позволяет более осмысленно сравнивать относительную волатильность инструментов с разными ценовыми уровнями.

В рамках одного инструмента во времени «сырые» значения ATR по-прежнему полезны для наблюдения за тем, как меняется волатильность именно этого инструмента (рост или снижение ATR, о чём говорилось ранее в этом разделе), поскольку проблема сравнения ценовых уровней здесь менее актуальна — ведь инструмент сравнивается с собственной историей, а не с другим инструментом. Этим завершается раздел об ATR, а следующий раздел этой группы посвящён индикаторам на основе объёма, включая OBV и VWAP, — перед заключительной группой модуля «Технический анализ» о моделях и практических системах.