Гэпы и проскальзывание

Как было представлено в уроке модуля Trading Essentials о периоде удержания позиции и экспозиции на выходных, ценовой гэп возникает, когда цена в момент открытия сессии отличается от цены на закрытии предыдущей сессии, часто из-за значимых новостей, произошедших, пока рынок был недоступен. Гэпы по сути являются видимым проявлением волатильности, произошедшей вне активной, непрерывной торговли.

Как было представлено в блоке «Понимание торговых издержек», проскальзывание означает разницу между ожидаемой и фактической ценой исполнения сделки, и оно чаще возникает в периоды высокой волатильности или низкой ликвидности. Проскальзывание, аналогичным образом, является прямым практическим следствием влияния волатильности на исполнение сделок в реальном времени.

И гэпы, и проскальзывание имеют общую первопричину: быстрое движение цены, опережающее способность рынка (или конкретной сделки) исполниться по непрерывной, ожидаемой цене. Гэпы возникают в периоды, когда рынок закрыт или недоступен, тогда как проскальзывание возникает во время активной торговли, но оба отражают практический эффект волатильности на исполнение сделок.

На протяжении этого блока мы рассмотрели, что означает волатильность, чем отличаются условия высокой и низкой волатильности, как возникает волатильность, связанная с событиями, как волатильность связана с определением размера позиции, и теперь — как она практически проявляется через гэпы и проскальзывание. Вместе эти уроки формируют комплексное образовательное понимание волатильности как понятия, затрагивающего практически каждую другую область этого Learning Hub.