Почему кредитное плечо увеличивает и экспозицию, и риск в торговле на форексе?

Кредитное плечо — распространённая функция в торговле на форексе.

Оно позволяет позиции иметь рыночную экспозицию больше суммы маржи, требуемой для её открытия.

Поначалу это может показаться полезным, но также увеличивает риск. Причина проста: рыночное движение связано с полным размером позиции, а не только с суммой маржи.

Например, если у позиции на форексе экспозиция составляет 10 000 долларов США, а требуемая маржа — 100 долларов США, на позицию по-прежнему влияют полные 10 000 долларов США. 100 долларов США — это лишь требуемая сумма поддержки по правилам платформы о марже.

Именно поэтому кредитное плечо увеличивает и экспозицию, и риск.

Все примеры в этой статье приведены исключительно в учебных целях. Это не актуальные рыночные цены и не торговые рекомендации.

Экспозиция означает объём рыночной стоимости, связанной с позицией.

В торговле на форексе экспозиция связана с размером позиции.

Например, если позиция по EUR/USD представляет 10 000 евро, экспозиция позиции основана на этих 10 000 евро.

Если другая позиция по EUR/USD представляет 100 000 евро, экспозиция больше.

Движение цены на графике может быть одинаковым, но у более крупной позиции обычно будет более значительное влияние на счёт, поскольку задействовано больше единиц.

Экспозиция важна, поскольку она показывает размер позиции, на которую влияет рыночное движение.

Кредитное плечо позволяет открыть большую экспозицию с меньшим требованием по марже.

Например, если у продукта кредитное плечо 1:100, это означает, что экспозиция может быть в 100 раз больше требуемой суммы маржи.

В простом примере 100 долларов США маржи могут поддерживать экспозицию в 10 000 долларов США.

Однако размер позиции — это не только 100 долларов США. Экспозиция по-прежнему составляет 10 000 долларов США.

Это ключевой момент, который начинающим нужно понять. Кредитное плечо меняет требуемую маржу, но не устраняет полную рыночную экспозицию.

Маржу и экспозицию часто путают.

Маржа — это сумма, необходимая для открытия и поддержания позиции.

Экспозиция — это полный рыночный размер, связанный с этой позицией. Например:

Требуемая маржа меньше экспозиции, поскольку используется кредитное плечо.

Однако если рынок движется, на позицию влияет полная экспозиция в 10 000 долларов США.

Это означает, что если смотреть только на сумму маржи, можно получить неполную картину риска.

Представим позицию по EUR/USD с экспозицией 10 000 долларов США.

Требование по марже составляет 1%. Требуемая маржа составляет:

Теперь представим, что тот же продукт позволяет открыть более крупную позицию с экспозицией 100 000 долларов США.

При том же требовании по марже в 1% требуемая маржа составляет:

Маржа увеличилась, но экспозиция тоже увеличилась.

У более крупной позиции обычно будет более высокая стоимость пипса. Это означает, что одно и то же количество пипсов может оказать более значительное влияние на счёт.

Кредитное плечо увеличивает риск, поскольку позволяет получить большую экспозицию по сравнению с суммой маржи.

Небольшое движение цены может оказать более значительное влияние, когда размер позиции больше.

Например, представим две позиции по EUR/USD.

Одна позиция — 0,10 лота. Другая — 1,00 лот.

Если EUR/USD меняется на 10 пипсов, движение цены одинаково для обеих позиций. Однако влияние на счёт отличается, поскольку размеры позиций разные.

Рыночное движение одинаково. Экспозиция отличается. Именно поэтому меняется риск.

Кредитное плечо усиливает эффект не только одного типа движения цены.

Оно усиливает эффект движения цены в обоих направлениях.

Если рынок движется в направлении позиции, влияние на счёт может быть положительным до вычета сборов.

Если рынок движется против направления позиции, влияние на счёт может быть отрицательным до вычета сборов.

Важно понимать, что кредитное плечо делает позицию более чувствительной к движению цены, поскольку экспозиция превышает сумму маржи.

Именно поэтому кредитное плечо не следует рассматривать как простое преимущество. Это особенность, которую необходимо понимать вместе с риском.

Стоимость пипса — это сумма, связанная с движением на один пипс.

Само по себе кредитное плечо не меняет размер пипса валютной пары.

Например, один пипс в EUR/USD обычно равен 0,0001. Это не меняется из-за использования кредитного плеча.

Меняется размер позиции, которую человек может открыть при заданной сумме маржи.

Больший размер позиции означает более высокую стоимость пипса. Более высокая стоимость пипса означает, что каждое движение на пипс оказывает более значительное влияние на счёт.

Таким образом, кредитное плечо влияет на риск, поскольку позволяет получить большую экспозицию позиции, а большая экспозиция меняет эффект движения пипса.

Кредитное плечо также может влиять на уровень маржи и свободную маржу.

Когда открывается позиция с кредитным плечом, часть средств счёта становится использованной маржой.

Свободная маржа — это сумма, которая в данный момент не используется для поддержания открытых позиций.

Уровень маржи сравнивает собственный капитал с использованной маржой и часто отображается в виде процента.

Если рынок движется против открытой позиции, собственный капитал может снизиться. Когда собственный капитал снижается, свободная маржа и уровень маржи также могут снизиться.

Если уровень маржи падает ниже определённых уровней платформы, может применяться маржин-колл или процесс стоп-аута, в зависимости от правил провайдера.

Именно поэтому начинающим следует понимать, как связаны кредитное плечо, маржа и собственный капитал, перед использованием продуктов с кредитным плечом.

Размер сделки — одна из самых важных составляющих риска кредитного плеча.

Более высокая настройка кредитного плеча может снизить требуемую маржу для позиции, но это не означает автоматического снижения риска этой позиции.

Размер сделки по-прежнему имеет значение.

Например, позиция в 1,00 лот обычно крупнее позиции в 0,10 лота. Даже если кредитное плечо снижает требуемую маржу, полная экспозиция позиции остаётся больше.

Именно поэтому не следует выбирать размер позиции только потому, что требование по марже кажется доступным.

Выбранный размер сделки следует понимать в связи со стоимостью пипса, собственным капиталом счёта, правилами продукта и допустимым уровнем риска.

Требуемая маржа показывает, сколько поддержки счёта нужно для открытия позиции.

Она не показывает полное возможное влияние движения цены на счёт.

Например, позиции может требоваться 100 долларов США маржи, но у неё может быть экспозиция в 10 000 долларов США.

Если начинающий смотрит только на эти 100 долларов США, он может неправильно понять размер позиции.

Рыночное движение связано с экспозицией, а не только с маржой.

Именно поэтому окно ордера следует читать внимательно. Маржу, объём, размер лота, стоимость пипса и экспозицию следует понимать вместе.

Начинающие могут начать с проверки уровня кредитного плеча, указанного для продукта.

Затем им следует проверить требуемую маржу, размер позиции и стоимость пипса.

Также важно изучить спред, комиссию, сборы за перенос позиции на следующий день и часы торгов.

В спецификации продукта должны быть указаны размер контракта, требование по марже, минимальный объём и другие ключевые детали.

Эти проверки не предсказывают рыночное движение. Они лишь помогают объяснить, какая экспозиция связана с позицией и как счёт может пострадать при изменении цены.