Сравнение волатильности разных рынков
Узнайте, почему нельзя напрямую сравнивать «сырые» значения ATR разных инструментов и как эту проблему обычно решают.
КРАТКИЙ ГИД
Содержание статьи
+
Этот заключительный урок разбирает важный нюанс при использовании ATR для сравнения волатильности разных инструментов или рынков — им завершается и этот раздел, и рассмотрение конкретных технических индикаторов в этой группе.
Материал носит общеобразовательный характер и разбирает конкретное, подтверждённое ограничение «сырых» значений ATR.
ATR — это абсолютная, а не относительная мера
В обучающих материалах по техническому анализу отдельно отмечается, что ATR отражает волатильность в виде абсолютного значения цены, а не в процентах от текущей цены. Это значит, что на значения ATR напрямую влияет ценовой уровень инструмента: инструмент с более высокой ценой, как правило, будет показывать более высокие «сырые» значения ATR, чем инструмент с более низкой ценой, — даже если их относительная, процентная волатильность на самом деле схожа.
Почему это важно при сравнении инструментов
Из-за этой абсолютной природы прямое сравнение «сырых» значений ATR между разными инструментами — например, сравнение ATR валютной пары с более низкой ценой и пары с более высокой ценой, или сравнение ATR инструментов с сильно различающимися ценовыми уровнями — может вводить в заблуждение, поскольку более высокие «сырые» значения ATR могут просто отражать более высокий ценовой уровень, а не обязательно более высокую относительную волатильность.
ATR в процентах для более справедливого сравнения
Чтобы решить эту проблему, некоторые платформы для технического анализа предлагают вариант ATR в процентах (ATR Percent, или ATRP), который выражает ATR как процент от текущей цены закрытия, а не как абсолютное значение. Такой нормированный показатель позволяет более осмысленно сравнивать относительную волатильность инструментов с разными ценовыми уровнями.
Правильное использование ATR в рамках одного инструмента
В рамках одного инструмента во времени «сырые» значения ATR по-прежнему полезны для наблюдения за тем, как меняется волатильность именно этого инструмента (рост или снижение ATR, о чём говорилось ранее в этом разделе), поскольку проблема сравнения ценовых уровней здесь менее актуальна — ведь инструмент сравнивается с собственной историей, а не с другим инструментом. Этим завершается раздел об ATR, а следующий раздел этой группы посвящён индикаторам на основе объёма, включая OBV и VWAP, — перед заключительной группой модуля «Технический анализ» о моделях и практических системах.
🔖 Итоги
«Сырые» значения ATR отражают абсолютную ценовую меру, а не процент, поэтому инструменты с более высокой ценой, как правило, показывают более высокие «сырые» значения ATR независимо от фактической относительной волатильности, — из-за этого прямое сравнение разных инструментов может вводить в заблуждение. ATR в процентах (ATRP) решает эту проблему, выражая ATR как процент от цены для более справедливого сравнения, хотя «сырой» ATR по-прежнему полезен для отслеживания изменений волатильности одного и того же инструмента со временем. Этим завершается раздел перед следующим, посвящённым индикаторам на основе объёма — OBV и VWAP.
Часто задаваемые вопросы
Почему нельзя напрямую сравнивать «сырые» значения ATR разных инструментов?
ATR — это абсолютное значение цены, а не процент, поэтому инструмент с более высокой ценой, как правило, будет показывать более высокие «сырые» значения ATR независимо от его фактической относительной волатильности.
Как эту проблему обычно решают?
Некоторые платформы предлагают ATR в процентах (ATRP), выражающий ATR как процент от текущей цены закрытия, что позволяет более справедливо сравнивать инструменты между собой.
Остаётся ли «сырой» ATR полезным в рамках одного инструмента?
Да, для наблюдения за тем, как меняется волатильность именно этого инструмента со временем, поскольку проблема сравнения ценовых уровней между инструментами здесь не актуальна — инструмент сравнивается с собственной историей.
Что рассматривается после этого раздела?
Следующий раздел посвящён индикаторам на основе объёма, включая OBV и VWAP, — продолжая рассмотрение технических инструментов в этой группе.
Предупреждение о рисках
Торговля на рынке форекс и CFD сопряжена со значительным риском и может подходить не всем инвесторам. Вы можете потерять весь вложенный капитал. Пожалуйста, убедитесь, что полностью понимаете риски, прежде чем приступать к торговле.
GTCFX — мультирегулируемая группа компаний. Клиентам рекомендуется уточнять, в какой именно юридической организации, под какой регуляцией и в какой юрисдикции они регистрируются.
