Трейдинг и инвестирование:
в чём ключевые различия

Что такое трейдинг?

Инвестирование и трейдинг похожи, но не тождественны. Оба вида деятельности связаны с участием в финансовых рынках и могут включать покупку или продажу финансовых инструментов — акций, валют, индексов, товаров и фондов. Различаются они по временному горизонту, частоте сделок, типам используемых инструментов, а также по тому, как человек отслеживает происходящее на этих рынках.

Понимание различий между трейдингом и инвестированием поможет читателям лучше ориентироваться в терминологии финансовых рынков. Эта информация также будет полезна при оценке продуктов, платформ, комиссий, торговых условий и раскрытия рисков.

Цель этой статьи — объяснить основные различия между трейдингом и инвестированием. Материал носит исключительно образовательный характер и призван помочь читателям в принятии инвестиционных решений; какие-либо рекомендации по конкретным продуктам, стратегиям или действиям в статье не даются.

В общем смысле трейдинг — это покупка или продажа финансового инструмента в течение относительно короткого промежутка времени. В зависимости от торгуемого продукта и индивидуального метода трейдера позиция может удерживаться от нескольких минут до нескольких часов, дней или недель.

Трейдер регулярно отслеживает цены на интересующих его рынках и обычно использует торговую платформу для совершения сделок и управления ордерами. Трейдеры работают на самых разных рынках — включая, помимо прочего, форекс, акции, индексы, товары и деривативы.

Например, если трейдер полагает, что валютная пара EUR/USD подорожает, он может открыть длинную позицию, разместив ордер на покупку этой пары по текущей цене. Если впоследствии курс этой пары действительно вырастет, трейдер сможет закрыть длинную позицию, разместив ордер на продажу пары по текущей рыночной цене.

Продолжительность сделки также может быть разной. Одни трейдеры предпочитают дневную торговлю и за один день несколько раз открывают и закрывают одну и ту же позицию, другие придерживаются более долгосрочного подхода и удерживают позицию дольше, прежде чем её закрыть. Единого, чётко определённого срока удержания позиции для всех типов трейдеров и торговых методик не существует.

Что такое инвестирование?

Говоря об «инвестировании», большинство людей имеют в виду покупку и удержание какого-либо актива (как правило, финансового) в течение длительного времени. Типичные примеры — акции и облигации, но это могут быть также фонды, недвижимость и другие активы — в зависимости от рынка и вашей личной ситуации.

Одни акции дают долю собственности в одной компании, тогда как другие инвестиционные инструменты позволяют вложиться сразу в группу компаний, отраслей или рынков, а не в одну конкретную компанию.

Инвестиции могут удерживаться совершенно разное время: кто-то, купив акцию, облигацию или паи фонда, продолжает владеть ими годами, а кто-то, в зависимости от своих планов, может продать инвестицию уже через несколько месяцев.

Трейдинг и инвестирование: коротко о главном

Приведённые здесь различия носят общий характер и не должны восприниматься как строгие правила. Трейдер может как покупать одни инструменты, так и удерживать другие активы в течение длительного времени. Поэтому важно внимательно и индивидуально изучать особенности каждого продукта.

Временной горизонт и рыночная активность

Главное различие между инвестированием и трейдингом — это временной горизонт. Инвесторы, как правило, удерживают вложения дольше, чем трейдеры — позиции.

Трейдер внимательно следит за рыночными ценами и их изменениями на коротких промежутках времени. Он может отслеживать экономическую статистику, корпоративные объявления, новости отрасли, графики и изменения рыночных условий. Кроме того, трейдеры чаще пересматривают свои открытые позиции.

По сравнению с трейдерами инвесторы, как правило, больше внимания уделяют фундаментальным факторам, определяющим цену покупки актива, — таким как характеристики самого актива, фундаментальные показатели компании, отрасль или сектор, в котором она работает, а также долгосрочные исторические тенденции поведения этой отрасли или сектора.

Независимо от того, выбран долгосрочный или краткосрочный горизонт, определённый уровень риска на финансовых рынках сохраняется в любом случае.

Продукты и право собственности

Ещё одно важное различие между финансовыми продуктами состоит в том, что некоторые из них предполагают владение долей самого актива. Например, купив акции компании, вы становитесь владельцем части этой компании.

Наличие и объём прав, связанных с таким владением, зависят от типа акции, правил рынка и структуры самой компании.

С другой стороны, получить доступ к движению цены актива, не владея им напрямую, можно с помощью такого продукта, как контракт на разницу цен (CFD).

Заключая CFD-контракт, вы соглашаетесь выплатить или получить разницу в цене актива между двумя моментами времени в зависимости от динамики базового рынка (например, валютной пары, индекса, товара или акции).

При этом CFD не даёт никаких прав собственности на сам базовый актив.

Это важно понимать, поскольку структура продукта, то, за что именно вы платите, и какие права вы получаете, напрямую зависят от того, возникает ли у вас право собственности на этот продукт.

Поэтому перед использованием любого продукта обязательно ознакомьтесь как с его спецификацией, так и с применимой юридической документацией.

Издержки и рыночные условия

И трейдинг, и инвестирование связаны с определёнными издержками. Это могут быть спреды, комиссии, расходы на финансирование позиции, комиссии за хранение активов, курсовые издержки и другие платформенные сборы. Конкретные расходы зависят от продукта, поставщика услуг и рынка.

Для торговых продуктов на издержки могут влиять объём торгов, размер позиции и ликвидность рынка. На быстро меняющихся рынках цена может измениться очень быстро, из-за чего цена исполнения ордера может отличаться от цены на момент его подачи.

Издержки по инвестиционным продуктам обычно зависят от структуры продукта, типа счёта и условий предоставляемого обслуживания. Они также могут включать комиссии за управление, комиссии за операции и другие регулярные платежи.

Чтобы разобраться в продукте, важно выяснить все применимые к нему расходы. Величина издержек также связана с характеристиками продукта, общей рыночной конъюнктурой и уровнем риска.

Риск и движение цен

Любые финансовые рынки сопряжены с риском. Цены могут меняться под влиянием экономической статистики, решений центральных банков, корпоративных объявлений, настроений участников рынка, политических событий, спроса и предложения, а также непредвиденных событий.

Торговые продукты, использующие маржу или кредитное плечо, требуют дополнительного понимания. Кредитное плечо увеличивает рыночную экспозицию, а значит, усиливает и влияние движения цены на позицию. Требования к марже также могут меняться в зависимости от условий продукта и рыночной активности.

На инвестиционные продукты также влияют изменения рыночной конъюнктуры. Стоимость акций, облигаций, фондов и других активов может меняться со временем, и нет никакой гарантии, что рынок будет двигаться в том или ином направлении.

Понимать риск — значит перед любыми действиями изучить сам продукт, торговые условия или условия счёта, соответствующие комиссии и собственную личную ситуацию.

Что учесть при выборе подхода

Единого подхода, который подойдёт абсолютно всем, не существует. Следующие вопросы помогут читателю разобраться, какие факторы важны при изучении трейдинга и инвестирования.