Обзор финансовых рынков:
ключевые рынки, участники и движение цен

Что такое финансовые рынки?

Знакомясь с финансовыми рынками, новички часто слышат разом о форексе, акциях, индексах, товарах, ETF и CFD — однако это далеко не одно и то же с точки зрения финансовых инструментов.

Форекс, акции, индексы и товары — это категории рынков или базовых активов, тогда как ETF и CFD — это структурированные продукты, дающие доступ к одному или нескольким базовым рынкам. У каждой из этих категорий свои особенности: способ формирования цены, форма владения, часы торговли, издержки и профиль риска.

Понимание различий между этими категориями поможет вам сформировать базовое представление о торговле такими инструментами. В этом руководстве простыми словами объясняется, что представляет собой каждая категория, и рассказывается, что стоит проверить перед началом торговли любым финансовым инструментом.

Финансовый рынок — это система, в которой происходит покупка, продажа, обмен и торговля финансовыми инструментами. Раньше многие сделки заключались в конкретных местах — например, в торговых залах бирж, — однако сегодня большинство операций проводится в электронном виде через торговые сайты и платформы или через банк либо брокера.

Финансовый рынок может быть узкоспециализированным или охватывать сразу несколько направлений. Например, один рынок может заниматься исключительно валютой, а другой — акциями разных компаний; третий может совмещать и то и другое, а есть и такие, что дополнительно включают товары и/или государственные ценные бумаги.

Финансовый рынок обычно работает в рамках определённой страны или региона, но может выходить и за пределы государственных границ и часовых поясов. У одних рынков есть фиксированные часы работы, другие функционируют непрерывно, круглосуточно.

Зачем нужны финансовые рынки?

Финансовые рынки позволяют их участникам обмениваться инструментами и решать самые разные финансовые задачи.

Например, компания может выпустить акции, чтобы привлечь капитал для развития бизнеса. Государство может выпустить облигации для финансирования госрасходов. Банки обмениваются валютой для проведения международных операций. Производители и покупатели сырья используют рынки, чтобы управлять риском изменения цен на сырьевые товары.

Всё это происходит в рамках разных рыночных структур. Одни сделки заключаются на регулируемых биржах, другие — через электронные торговые сети или напрямую между организациями.

Структура рынка влияет на то, как отображаются цены, как обрабатываются ордера и какие правила действуют для его участников.

Основные виды финансовых рынков

Существует множество различных видов финансовых рынков, включая (но не ограничиваясь ими):

Валютный рынок (форекс)

Валютный рынок, или форекс, — это рынок, на котором валюты торгуются друг против друга.

Валюты котируются парами (например, EUR/USD), где первая валюта называется базовой, а вторая — котируемой.

На курс валюты влияют как макро-, так и микроэкономические факторы: процентные ставки, инфляция, данные по занятости, заявления центральных банков, политическая обстановка и другие глобальные экономические условия.

Фондовая биржа

Фондовая биржа — это площадка, на которой можно покупать и продавать акции публичных компаний.

Одна акция представляет собой долю владения компанией. Цена акций на бирже может меняться под влиянием заявлений компании, результатов квартальной отчётности, запуска новых продуктов, изменений в отрасли или секторе, смены руководства и общей рыночной конъюнктуры.

Акции компании можно купить или продать только на той бирже, где они прошли листинг. Биржи различаются по охвату и набору доступных продуктов — в зависимости от вашего брокера, страны или региона проживания.

Рынок индексов

Индекс отражает совокупную динамику группы акций.

Индекс может охватывать акции определённой биржи, страны, региона, отрасли или группы компаний.

Например, одни индексы отслеживают динамику компаний, прошедших листинг на бирже определённой страны, а другие — динамику компаний конкретной отрасли, например технологического, финансового, энергетического сектора или здравоохранения.

Динамика индекса определяется динамикой входящих в него акций и общим состоянием фондового рынка.

Торговля сырьевыми товарами

Под товаром (сырьевым активом) понимается «любое сырьё или физический актив, которым можно торговать на финансовом рынке».

Примеры товаров, доступных для покупки и продажи на финансовых рынках через соответствующие финансовые инструменты (контракты), — металлы (серебро, золото), энергоносители (нефть, природный газ) и сельскохозяйственная продукция (пшеница, кофе).

На колебания цен на сырьевые товары могут влиять спрос и предложение, погодные условия, статистика производства, уровень запасов, проблемы с транспортировкой и геополитические события.

Рынок деривативов

Рынок деривативов состоит из сделок, стоимость которых определяется на основе базового рынка, от которого они произошли, — например, валют, акций, индексов, товаров, облигаций и других обращающихся ценных бумаг.

К числу наиболее распространённых форм деривативов относятся фьючерсы, опционы и контракты на разницу цен (CFD).

Каждый из этих типов деривативов может быть устроен по-разному и нести разную степень риска.

Некоторые из них используют маржу и/или кредитное плечо, что увеличивает рыночную экспозицию и усиливает влияние движения цены на соответствующую позицию по деривативу.

Кто участвует в финансовых рынках?

В финансовых рынках задействовано множество разных участников, и у каждого из них свои причины выхода на рынок.

Как меняются рыночные цены?

На цены финансовых рынков влияют спрос и предложение. Когда участники рынка размещают ордера на покупку и продажу, соотношение между ними может определять движение цены.

При этом на сам спрос и предложение влияет множество других факторов.

Как происходит покупка и продажа

Покупка и продажа на финансовых рынках происходит через размещение ордеров.

Ордер — это поручение купить или продать финансовый инструмент. В зависимости от платформы и рынка могут быть доступны разные типы ордеров.

Торговые сессии и часы работы рынков

Разные финансовые рынки работают в разное время.

Рынок акций обычно работает в часы, установленные биржей, на которой прошли листинг соответствующие бумаги. Товарные рынки могут иметь собственные торговые сессии в зависимости от продукта и биржи. Валютный рынок активен в течение всей рабочей недели в основных мировых финансовых центрах.

Часы торговли могут меняться из-за государственных праздников, перехода на летнее/зимнее время, рыночных событий и особенностей конкретного продукта.

Прежде чем размещать ордер, важно ознакомиться с часами торговли, периодами технического обслуживания и информацией о торговых сессиях, которую предоставляет платформа.

Издержки и рыночные условия

Финансовые продукты могут предполагать разные виды издержек и торговых условий.

Сюда могут входить спреды, комиссии, биржевые сборы, расходы на финансирование позиции, комиссии за хранение активов и другие сборы, связанные со счётом. Конкретные расходы зависят от продукта, платформы и рыночных условий.

На ценообразование и исполнение ордеров также влияет рыночная ликвидность. Ликвидность отражает то, насколько легко инструмент можно купить или продать, не вызвав при этом значительного изменения его цены.

В периоды высокой активности рынка цены могут быть более стабильными. В периоды низкой ликвидности или на фоне значимых новостей спреды могут расширяться, а цены — меняться быстрее.

Риск и волатильность

Любые финансовые рынки сопряжены с риском.

Цены могут меняться быстро и реагировать как на ожидаемые, так и на неожиданные события. Волатильность рынка отражает степень и скорость изменения цены.

Некоторые продукты предполагают использование маржи или кредитного плеча. Маржа — это сумма, необходимая для открытия или поддержания определённых позиций. Кредитное плечо увеличивает рыночную экспозицию, а значит, усиливает и эффект от движения цены.