Классы активов:
форекс, акции, индексы, товары, ETF и CFD
Разбираемся в форексе, акциях, индексах, товарах, ETF и CFD: чем эти рыночные категории и продукты отличаются друг от друга по структуре, ценообразованию и риску.
КРАТКИЙ ГИД
Содержание статьи
+
Что такое класс активов?
Знакомясь с финансовыми рынками, вы часто будете встречать форекс, акции, индексы, товары, ETF и CFD в одном контексте — однако это разные категории рыночных инструментов.
Форекс, акции, индексы и товары — это категории рынков или базовые активы. ETF и CFD — это структуры продуктов, через которые инвестор может получить доступ к одному или нескольким базовым рынкам. Как отдельные категории они различаются по своим особенностям, способу ценообразования, форме владения, часам торговли и рискам.
Чтобы сформировать базовое понимание рынка, важно разбираться в различиях между базовыми рынками и различными структурами продуктов, которые можно использовать для инвестирования. Это руководство даёт общее представление о том, как работает каждая категория инструментов, и заостряет внимание на ключевых моментах, которые стоит учитывать по каждому финансовому инструменту перед его покупкой, — это поможет вам разобраться в основах.
Класс активов — это тип финансовых продуктов, объединённых общим признаком.
Акции относятся к долевым инструментам, поскольку дают долю собственности в компании. Валюты представляют собой валютные продукты. К товарам относятся золото, нефть, а также сельскохозяйственная продукция.
Некоторые финансовые инструменты могут сочетать в себе сразу несколько классов активов. Например, ETF может включать акции, облигации и другие типы активов в любой комбинации. Аналогично, цена CFD может двигаться вслед за любым из этих классов активов, не давая при этом права собственности ни на один из них.
Классификацию таких продуктов можно описать двумя способами:
- По структуре базового рынка (валютный рынок, акции, индексы, товары)
- По структуре продукта (биржевые фонды, контракты на разницу цен)
Форекс
Форекс — это валютный рынок, огромная глобальная площадка, на которой торгуются валюты разных стран.
При торговле валютой вы видите её в виде пар, например евро (EUR) и доллар США (USD). Цена отражает, сколько долларов стоит купить 1 евро (EUR/USD).
Что может влиять на цены на форексе?
Факторы, влияющие на курсы валют при торговле на форексе
На курс любой валюты может влиять множество факторов, в том числе:
- Решения центральных банков по процентным ставкам
- Отчёты по инфляции
- Отчёты по занятости от статистических ведомств
- Заявления центральных банков
- Смена политического руководства
- Состояние международной торговли
- Экономическая активность стран торгуемой валютной пары
Валютный рынок (форекс) — это международная площадка, объединяющая множество финансовых центров, которые работают на протяжении всей рабочей недели, хотя часы работы могут различаться, а набор доступных продуктов — зависеть от поставщика услуг и страны.
Акции
Акция (её также называют долевым инструментом) — это вид вложения в компанию, принадлежащую акционерам. Выпуская акции, компания создаёт единицы, представляющие долю владения ею. Купить или продать акции можно через биржу, а их цена определяется спросом и предложением.
С акциями может быть связан целый ряд прав, которые различаются в зависимости от типа организации и вида акций. Например, одни акции дают акционеру право голоса на общем собрании, а другие — нет.
Что может влиять на цену акций?
На стоимость акций компании может влиять множество факторов, в том числе:
- Отчёты о расходах
- Сообщения о ключевых событиях компании
- Официальные объявления
- Аналитические обзоры
- Новости о конкурентах
- Макроэкономическая статистика
- Изменения процентных ставок
- События на других рынках
Если акции публичной компании приобретаются через посредника — например, брокера или аффилированную компанию, — вы можете стать собственником купленных акций.
Однако если вы приобретаете продукт, цена которого лишь отражает стоимость базового актива, права собственности на сам этот актив у вас не возникает.
Например, приобретая контракт на разницу цен (CFD), стоимость которого следует за обыкновенными акциями публичной компании, вы не становитесь владельцем самих этих акций.
Индексы
Что такое индексы?
Индексы — это числовое отражение того, как со временем меняется стоимость определённой группы акций (или других ценных бумаг). Индекс может охватывать отдельные страны, регионы, биржи, отрасли или группы компаний.
Например, индекс может отражать динамику компаний, торгуемых на фондовых биржах, и/или компаний определённой отрасли. Значение индекса меняется вместе с изменением цен входящих в него акций, поскольку индексы рассчитываются по формулам, а не привязаны к какой-то одной акции или физическому активу.
Как формируются индексы?
Методика расчёта индекса зависит от его типа — например, в одних индексах крупным компаниям присваивается больший вес, чем в других. Кроме того, на значение индекса влияют следующие факторы:
- Изменение цен на акции входящих в индекс компаний
- Корпоративные объявления
- Активность в отрасли
- Публикация экономической статистики
- Заявления центральных банков по процентным ставкам и валютной политике
- Общие тенденции мировых рынков
Получить экспозицию к индексу можно через разные продукты — биржевые фонды (ETF), фьючерсы или контракты на разницу цен (CFD). У каждого из них своя структура и свои условия.
Сырьевые товары
Сырьевые товары — это сырьё и физические товары, используемые в производстве, энергетике, сельском хозяйстве и других отраслях мировой экономики.
К основным категориям сырьевых товаров относятся:
- Металлы: золото, серебро, медь и платина
- Энергоносители: нефть, природный газ и другие энергетические продукты
- Сельскохозяйственная продукция: пшеница, кофе, сахар и кукуруза
Товарные рынки могут включать физические товары, фьючерсные контракты, фонды и деривативы. Тип продукта определяет, как именно обеспечивается доступ к товару и какие условия при этом применяются.
Что может влиять на цены на сырьевые товары?
На цены сырьевых товаров может влиять:
- Объёмы производства
- Мировой спрос
- Погодные условия
- Отчёты об уровне запасов
- Ситуация с транспортировкой и цепочками поставок
- Движение валютных курсов
- Геополитические события
- Государственная политика
Например, погодные условия могут влиять на предложение сельхозпродукции, а решения о добыче и транспортные условия — на рынок энергоносителей.
Биржевые фонды (ETF)
Биржевой фонд, или ETF, — это фонд, паи которого прошли листинг и торгуются на бирже.
В зависимости от заявленной стратегии ETF может держать широкий набор инструментов — акции, облигации, товары или сочетание разных активов. Одни ETF следуют за рыночным индексом, другие — за конкретной отраслью, страной, темой или классом активов.
Владея паями ETF, вы владеете долей в самом фонде, а не напрямую каждым из входящих в него инструментов.
Ключевые особенности ETF
ETF могут различаться по целому ряду параметров, включая:
- Рынки или инструменты, которые они держат
- Индекс или стратегию, за которой они следуют
- Структуру фонда
- Подход к управлению
- Комиссии и сборы
- Биржу, на которой прошёл листинг
- Валюту, в которой указана цена
Рыночная цена ETF может меняться в течение биржевых торговых часов. На неё влияют стоимость базовых активов фонда, рыночная активность, а также спрос и предложение на паи ETF.
Прежде чем рассматривать ETF, важно изучить его проспект, фактшит, состав активов, комиссии и соответствующую юридическую документацию.
Контракты на разницу цен (CFD)
Контракт на разницу цен, или CFD, — это производный инструмент, стоимость которого следует за движением цены базового рынка.
Базовым рынком может быть валютная пара, акция, индекс, товар или другой финансовый инструмент. CFD не дают права собственности на базовый актив.
Например, CFD на акцию может следовать за движением цены акции публичной компании, но не даёт держателю прав собственности на эту компанию.
Ключевые особенности CFD
CFD могут различаться в зависимости от поставщика услуг, юрисдикции и условий продукта. К ключевым характеристикам относятся:
- Базовый рынок
- Цены покупки и продажи
- Требования к марже
- Кредитное плечо
- Спреды
- Комиссии
- Расходы на финансирование позиции (если применимо)
- Часы торговли
- Корректировки по корпоративным событиям для отдельных инструментов
Важно: CFD — это сложные продукты, которые могут нести высокий уровень риска. Маржа и кредитное плечо увеличивают рыночную экспозицию, а значит, усиливают влияние движения цены на открытую позицию.
Доступность CFD и применимые к ним правила могут различаться в зависимости от юрисдикции. Документацию по продукту, раскрытие рисков и юридические условия всегда следует внимательно изучать.
Классы активов и структуры продуктов: коротко о главном
| Категория | Что представляет собой | Форма собственности | Типичные факторы цены |
|---|---|---|---|
| Форекс | Обменный курс между двумя валютами | Зависит от продукта и типа сделки | Процентные ставки, экономическая статистика, политика центробанков, политические события |
| Акции | Доля собственности в компании | Может предполагать прямое владение акциями | Новости компании, активность в отрасли, рыночные условия |
| Индексы | Показатель динамики выбранной группы акций или инструментов | Не предполагает прямого владения самим индексом | Динамика компонентов индекса, экономические и рыночные условия |
| Сырьевые товары | Сырьё и физические товары | Зависит от того, физический это товар, фонд или дериватив | Спрос и предложение, производство, погода, запасы, геополитические события |
| ETF | Паи фонда, который держит или отслеживает выбранные инструменты | Доля собственности в фонде | Базовые активы, структура фонда, рыночная активность и комиссии |
| CFD | Дериватив, привязанный к базовому рынку | Не даёт права собственности на базовый актив | Динамика базового рынка, условия продукта, ликвидность и торговые условия |
Почему эти различия важны
Понимание разницы между базовым рынком и структурой продукта помогает точнее интерпретировать информацию о продукте.
Например, акция и CFD на акцию могут быть привязаны к одной и той же компании, но при этом иметь разную форму собственности, издержки, условия и уровень риска.
Точно так же ETF может давать доступ сразу к нескольким рынкам через один биржевой фонд, тогда как индекс — это просто показатель динамики выбранной группы компонентов.
Эти различия могут проявляться в следующем:
Право собственности
Прямое владение акциями даёт долю собственности в компании. ETF даёт долю в самом фонде. CFD не дают права собственности на базовый рынок.
Часы торговли
Акции и ETF, как правило, торгуются в часы работы биржи, на которой они прошли листинг. У форекса, сырьевых товаров и CFD расписание торгов может отличаться в зависимости от рынка и платформы.
Издержки
Разные продукты предполагают разные издержки: это могут быть спреды, комиссии, биржевые сборы, комиссии за управление фондом, комиссии за хранение активов или расходы на финансирование позиции.
Доступ к рынку
Доступность продукта может различаться в зависимости от страны, регулятора, платформы и типа счёта. Не каждый продукт доступен каждому клиенту или в каждой юрисдикции.
Особенности риска
У каждого продукта свои риски. Продукты с использованием маржи или кредитного плеча требуют более глубокого понимания, поскольку изменение цены сильнее влияет на открытую позицию.
Что важно проверить
Прежде чем использовать финансовый продукт, внимательно изучите следующую информацию.
Базовый рынок
Разберитесь, привязан ли продукт к валютам, акциям, индексам, товарам или другой категории рынка.
Структура продукта
Проверьте, даёт ли продукт прямое право собственности, долю в фонде или экспозицию через производный контракт.
Издержки и условия
Изучите все применимые спреды, комиссии, комиссии за управление, расходы на финансирование позиции, биржевые сборы и прочие издержки.
Часы торговли
Уточните расписание торгов, часы торговли по конкретному продукту, периоды технического обслуживания и порядок работы в праздники.
Маржа и кредитное плечо
Если применимо, разберитесь в требованиях к марже и в том, как кредитное плечо влияет на рыночную экспозицию.
Документация по продукту
Изучите спецификацию продукта, юридические документы, ключевые информационные документы, раскрытие рисков и клиентское соглашение.
Регуляторный статус
Проверьте регуляторный статус компании, предоставляющей услугу, по официальному реестру соответствующего регулятора, если он доступен.
🔖 Итоги
Форекс, акции, индексы и сырьевые товары — важные категории финансовых рынков. ETF и CFD — это структуры продуктов, которые дают доступ к этим рынкам или экспозицию к ним.
У каждой категории свои особенности: акции могут давать долю собственности в компании, индексы измеряют динамику группы инструментов, товары связаны с сырьём, ETF — это биржевые фонды, а CFD — деривативы, привязанные к ценам базовых рынков.
Понимание структуры, торговых условий, издержек и рисков каждого продукта — неотъемлемая часть финансовой грамотности.
Часто задаваемые вопросы
Является ли форекс классом активов?
Термином «форекс» обычно обозначают валютный рынок. Он связан с обменными курсами между валютами и, как правило, рассматривается как одна из основных категорий финансового рынка.
Акции и CFD — это одно и то же?
Нет. Прямое владение акциями даёт долю собственности в компании. CFD может повторять движение цены акции, но не даёт прав собственности на эту компанию.
ETF и индекс — это одно и то же?
Нет. Индекс — это показатель динамики выбранной группы инструментов. ETF — это фонд, который может держать или отслеживать эти инструменты в зависимости от своей заявленной стратегии.
Может ли ETF включать сырьевые товары?
Некоторые ETF дают экспозицию к товарным рынкам или связанным с ними инструментам. Структуру, состав активов и документацию каждого ETF следует изучать отдельно.
Почему CFD называют деривативами?
CFD привязан к движению цены базового рынка — например, валютной пары, акции, индекса или товара. Поэтому его стоимость производна от базового рынка, а не от прямого владения этим рынком.
Предупреждение о рисках
Данный материал носит исключительно образовательный характер и не является финансовой консультацией; торговля сопряжена со значительным риском, и вы можете потерять свой капитал.
GTCFX — это группа компаний, работающая под несколькими регуляторами; клиентам рекомендуется уточнять, в рамках какого именно юридического лица, регулирования и юрисдикции происходит их обслуживание.
