Что такое CFD?
Всё, что нужно знать начинающим

Что означает «контракт на разницу цен»?

CFD — это финансовый продукт, который следует за движением цены другого рынка.

CFD расшифровывается как «контракт на разницу цен» (Contract for Difference). «Разница» означает изменение между ценой на момент открытия позиции и ценой на момент её закрытия.

CFD может быть привязан ко многим рынкам. Это могут быть валютные пары на форексе, акции, индексы, товары и другие финансовые инструменты. Например, CFD может быть привязан к цене EUR/USD, золота, индекса или акции компании.

CFD не означает, что вы владеете самой валютой, акцией, товаром или индексом. Вместо этого это контракт, привязанный к рыночной цене этого актива.

В этой статье простым языком объясняется, что такое CFD. В ней рассказывается, как они работают, что означают маржа и кредитное плечо, какие расходы могут применяться и какую ключевую информацию стоит изучить перед использованием продукта CFD.

CFD — это соглашение между клиентом и поставщиком услуг.

Контракт следует за движением цены базового рынка. Базовый рынок — это актив или инструмент, к которому привязан CFD. Например, CFD может быть привязан к:

• Валютной паре, например EUR/USD
• Акции, например акции котируемой компании
• Индексу, например группе акций
• Товару, например золоту или нефти

Стоимость позиции по CFD меняется, когда меняется цена базового рынка.

Например, представим, что CFD на акцию привязан к акции компании стоимостью 50,00. Если цена привязанного рынка меняется после открытия позиции, это отразится и на позиции по CFD.

Точный эффект зависит от направления позиции, размера контракта, движения цены, расходов и условий продукта.

CFD не даёт права собственности

Это один из самых важных моментов, которые нужно понимать.

Когда человек покупает акцию компании напрямую, он может стать владельцем части этой компании. В зависимости от типа акции и рыночных правил, право собственности может включать определённые права.

CFD на акцию устроен иначе.

CFD на акцию следует за движением цены акции компании, но не даёт права собственности на эту компанию. Пользователь CFD не становится акционером через контракт CFD.

Та же логика применима и к другим рынкам.

CFD на золото следует за движением цены золота, но не означает, что физическое золото покупается или хранится. CFD на форексе следует за движением валютной пары, но не означает, что происходит обмен физической валюты для поездок или бизнеса.

CFD просто привязан к движению цены базового рынка.

Как работает позиция по CFD?

Позиция по CFD начинается, когда человек открывает позицию на покупку или продажу на каком-либо рынке.

Например, представим, что CFD на индекс котируется по 5 000. Позиция может быть открыта по доступной цене, показанной на платформе.

Позже цена индекса может измениться до 5 020 или 4 980. Стоимость позиции по CFD меняется в зависимости от разницы между ценой открытия и более поздней ценой.

Позиция может оставаться открытой определённое время или быть закрыта по собственному решению пользователя и в соответствии с условиями продукта.

Итоговый эффект на счёт зависит от нескольких факторов. К ним относятся цена открытия, цена закрытия, направление позиции, размер контракта, спред, комиссия и любые другие применимые расходы.

Цены CFD могут быстро меняться. Цена, показанная на экране, также может измениться в промежутке между подачей ордера и его исполнением, особенно в периоды быстрого движения рынка.

Что означают покупка и продажа в CFD?

Платформа CFD обычно предлагает два направления: покупку и продажу.

Позиция на покупку связана с ожиданием того, что цена базового рынка может вырасти.

Позиция на продажу связана с ожиданием того, что цена базового рынка может снизиться.

Например, если человек открывает позицию на покупку по EUR/USD, эта позиция связана с ростом цены EUR/USD. Если человек открывает позицию на продажу, она связана со снижением цены EUR/USD.

Это не означает, что рынок обязательно будет двигаться в определённом направлении. Это лишь объясняет, как устроены стороны покупки и продажи в CFD.

Рынок может двигаться в любом направлении в любой момент.

Простой пример CFD

Представим, что CFD привязан к рыночной цене 100,00.

Позиция на покупку открывается по доступной цене 100,20.

Позже рыночная котировка может показать 101,00. На позицию тогда влияет движение между ценой открытия и более поздней ценой.

Если котировка позже покажет 99,50, позиция окажется под влиянием в противоположном направлении.

Тот же принцип применяется к позиции на продажу, но направление меняется на противоположное.

В этом примере не указана денежная сумма, поскольку точный финансовый эффект зависит от спецификации продукта, размера контракта, расходов и других условий, указанных поставщиком услуг.

Главная мысль проста: CFD следует за движением рынка, к которому он привязан.

Что такое маржа?

Маржа — это сумма, необходимая для открытия и поддержания некоторых позиций по CFD.

Это не полная стоимость экспозиции к базовому рынку. Это сумма, требуемая согласно условиям продукта поставщика услуг.

Например, у позиции по CFD может быть заявленное требование по марже. Требуемая сумма может зависеть от инструмента, размера позиции, рыночных условий и условий поставщика услуг.

Требования по марже могут меняться. Они могут отличаться для форекса, акций, индексов, товаров и других инструментов CFD.

Важно понимать требование по марже перед открытием позиции. У платформы также могут быть правила на случай, если доступной суммы на счёте больше не хватает для поддержания открытых позиций.

Эти правила разъясняются в юридических документах и информации о продукте поставщика услуг.

Что такое кредитное плечо?

Кредитное плечо — это особенность, используемая во многих продуктах CFD.

Оно позволяет позиции иметь рыночную экспозицию, превышающую сумму маржи, необходимую для её открытия.

Из-за этого даже небольшое изменение цены базового рынка может оказать более значительное влияние на стоимость позиции по CFD.

Кредитное плечо не устраняет риск. Оно может усиливать эффект движения цены в любом направлении.

Доступный уровень кредитного плеча может отличаться в зависимости от инструмента, юрисдикции, категории клиента и регуляторных требований. В некоторых регионах действуют правила, ограничивающие кредитное плечо, доступное розничным клиентам.

Перед использованием продукта с кредитным плечом важно понимать, как он работает и как движения цены могут влиять на открытую позицию.

На какие рынки могут ссылаться CFD?

CFD могут быть привязаны к разным типам финансовых рынков.

CFD на форексе может следовать за валютной парой, например EUR/USD или GBP/USD. CFD на акцию может следовать за ценой отдельной котируемой компании. CFD на индекс может следовать за движением группы акций. CFD на товар может следовать за таким рынком, как золото, серебро или нефть.

Хотя продукт может быть привязан к разным рынкам, применяется один и тот же принцип CFD. Контракт следует за движением цены базового рынка, не предоставляя права собственности на этот рынок.

Продукты, доступные на платформе, могут отличаться в зависимости от юрисдикции, регулирующего юридического лица, типа счёта и местных правил.

Разбираемся в ценах CFD

Платформа CFD обычно показывает две цены: цену продажи и цену покупки.

Например, платформа может показывать:

Разница между ценой продажи и ценой покупки называется спредом.

Спред — это лишь одна часть структуры ценообразования продукта. Он может меняться в зависимости от рыночной активности, ликвидности, инструмента и условий ценообразования поставщика услуг.

Некоторые продукты CFD также могут включать комиссии, особенно для отдельных продуктов, связанных с акциями. Могут применяться и другие расходы, если позиция остаётся открытой после определённого времени, в зависимости от условий продукта.

Перед использованием CFD всегда следует изучать полную информацию о ценообразовании.

Возможные расходы

CFD может предполагать разные расходы в зависимости от инструмента и типа счёта.

Спред — один из распространённых видов расходов. Это разница между доступной ценой продажи и ценой покупки.

У некоторых продуктов CFD также может быть комиссия. Комиссия — это заявленный сбор, который может применяться при открытии или закрытии позиции.

Комиссия за финансирование может применяться, если некоторые позиции остаются открытыми после определённого времени. Она может отличаться в зависимости от продукта, направления, рыночных условий и условий поставщика услуг.

В некоторых случаях также могут применяться комиссии за конвертацию валюты, биржевые сборы или другие расходы, связанные со счётом.

Точные расходы не одинаковы для каждого продукта. Всегда изучайте график расходов, спецификацию продукта и клиентское соглашение для конкретного CFD, который вы рассматриваете.

Часы торговли и рыночные условия

У каждого продукта CFD свои часы торговли.

CFD на форексе может быть доступен большую часть рабочей недели. CFD на акцию может следовать часам работы биржи, на которой котируется соответствующая акция. У CFD на индекс или товар может быть собственный рыночный график.

Часы торговли также могут меняться из-за государственных праздников, перехода на летнее/зимнее время, закрытия рынков или периодов технического обслуживания.

Рыночные условия могут влиять на ценообразование. Во время значимых экономических объявлений или периодов сниженной ликвидности цены могут быстро двигаться. Спреды также могут расширяться, а цена, отображаемая на момент подачи ордера, может отличаться от итоговой цены исполнения.

Перед тем как предпринимать какие-либо действия, полезно изучить часы торговли и рыночные условия, показанные на платформе.

Что стоит изучить перед использованием продукта CFD

Перед использованием продукта CFD уделите время внимательному изучению информации о продукте.

Начните со спецификации продукта. В этом документе объясняется, за чем следует CFD, его часы торговли, размер контракта, спред, комиссия, требование по марже и другие ключевые условия.

Затем прочитайте предупреждение о рисках и юридические документы. В них разъясняются риски продукта и правила, применимые к счёту.

Также важно ознакомиться с политикой исполнения ордеров. В ней объясняется, как поставщик услуг получает, обрабатывает и исполняет ордера.

Наконец, проверьте регуляторный статус поставщика услуг. По возможности используйте официальный реестр соответствующего финансового регулятора. Название юридического лица поставщика услуг, данные лицензии и юрисдикция должны быть чётко указаны в его юридической документации.

Подходит ли CFD каждому?

Нет. CFD — это сложные продукты, которые могут подходить не всем инвесторам.

Они могут предполагать маржу и кредитное плечо, а рыночные цены могут быстро меняться. Перед тем как предпринимать какие-либо действия, следует разобраться в продукте, условиях ценообразования, расходах и рисках.

Общий образовательный контент может объяснить, как работают CFD, но не может заменить персональную финансовую консультацию.