Каковы ключевые риски CFD-трейдинга?

Риск рыночной цены

CFD-трейдинг связан со значительным риском. Перед использованием продукта CFD важно понимать, что рыночные цены могут быстро меняться и что на позицию может влиять не только движение цены.

CFD расшифровывается как «контракт на разницу цен» (Contract for Difference). Это продукт, который следует за ценой другого рынка, например валютной пары, акции компании, индекса, товара или металла. CFD не даёт права собственности на этот рынок. Вместо этого он привязан к изменениям рыночной цены.

Например, CFD может следовать за ценой EUR/USD, золота, сырой нефти или акции компании. Если меняется цена базового рынка, цена CFD также может измениться.

В этой статье простым языком объясняются основные риски CFD-трейдинга. Она призвана помочь читателям разобраться в продукте, прежде чем предпринимать какие-либо действия.

Все примеры в этой статье приведены исключительно в учебных целях. Это не актуальные цены и не торговые рекомендации.

Основной риск в CFD-трейдинге заключается в том, что рыночные цены могут двигаться в любом направлении.

Например, CFD на форексе может меняться, когда экономические данные, решения центральных банков или политические события влияют на валютную пару. CFD на акцию может меняться, когда компания публикует финансовую информацию или меняются более широкие рыночные условия. CFD на товар может меняться из-за спроса, предложения, погодных условий или мировых событий.

Рынок может двигаться быстро, особенно во время важных объявлений или периодов высокой активности.

Представим, что CFD на золото котируется так:

Вскоре котировка может оказаться выше или ниже. Влияние на открытую позицию зависит от того, идёт ли речь о позиции на покупку или на продажу, от размера позиции и условий продукта.

Никто не может знать наверняка, как будет двигаться рынок. Движение цены — один из основных рисков, которые необходимо понимать перед использованием любого CFD.

Риск кредитного плеча

Многие CFD используют кредитное плечо.

Кредитное плечо означает, что позиция может иметь рыночную экспозицию, превышающую сумму, необходимую для её открытия. Сумма, необходимая для открытия и поддержания позиции, называется маржой.

Например, платформа может требовать в качестве маржи лишь часть полной рыночной стоимости. Это может сделать позицию по CFD более чувствительной к изменениям цены.

Небольшое движение рынка может оказать более значительное влияние на стоимость позиции, поскольку задействовано кредитное плечо.

Кредитное плечо не снижает риск. Оно усиливает эффект движения цены в обоих направлениях.

Именно поэтому важно проверять уровень кредитного плеча и требование по марже для каждого продукта. У разных рынков могут быть разные требования. Условия CFD на форексе могут отличаться от CFD на акцию, индекс или товар.

Риск маржи

Маржа — это сумма, необходимая для открытия и поддержания позиции по CFD.

Сумма маржи не фиксирована для каждого продукта. Она может зависеть от рынка, размера контракта, типа счёта, движения цены и условий поставщика услуг.

Если рыночные цены меняются, сумма, необходимая для поддержания открытой позиции, также может измениться.

В некоторых случаях на счёте может не хватать доступных средств для выполнения требования по марже. В зависимости от условий счёта и применимых правил поставщик услуг может запросить дополнительные средства или закрыть часть или все открытые позиции.

Именно поэтому важно понимать правила по марже перед открытием позиции.

Вам следует изучить спецификацию продукта и клиентское соглашение, чтобы понять, как рассчитывается маржа и что может произойти в условиях быстрого движения рынка.

Риск спреда

Платформа CFD обычно показывает две цены.

Одна — цена продажи. Другая — цена покупки. Например:

Разница между этими двумя ценами называется спредом.

Спред может меняться в зависимости от рыночных условий, инструмента и структуры ценообразования поставщика услуг.

В периоды высокой рыночной активности или сниженной ликвидности спред может расширяться. Это означает, что разрыв между ценой покупки и ценой продажи может увеличиваться.

Более широкий спред может влиять на цену открытия и закрытия позиции. Важно изучать информацию о спреде для конкретного рассматриваемого продукта.

Риск исполнения

Цена, показанная на платформе, может быстро меняться.

Это означает, что цена, отображаемая на момент подачи ордера, не всегда совпадает с итоговой ценой его исполнения.

Например, ордер может быть подан, когда EUR/USD показывает определённый уровень. Буквально через мгновение рынок может измениться, и доступная цена на момент обработки ордера может отличаться.

Это может происходить во время значимых экономических объявлений, новостей компаний, политических событий или периодов, когда рыночная активность быстро меняется.

Условия исполнения могут отличаться у разных продуктов и поставщиков услуг. Перед использованием платформы важно ознакомиться с политикой исполнения ордеров. В этом документе объясняется, как обрабатываются ордера и как может происходить исполнение.

Риск комиссии за перенос позиции на ночь

У некоторых позиций по CFD может применяться комиссия за перенос позиции на ночь, если они остаются открытыми после определённого времени.

Размер комиссии может зависеть от продукта, направления позиции, рыночных условий и условий поставщика услуг.

Например, у позиции, остающейся открытой на ночь, на счёт может начисляться корректировка за финансирование. Детали не одинаковы для каждого CFD.

Именно поэтому важно проверить, применяется ли комиссия за перенос позиции на ночь к рассматриваемому вами продукту.

Спецификация продукта или график расходов должны объяснять соответствующие условия. Не стоит считать, что одни и те же правила применяются к любому рынку или типу счёта.

Риск ликвидности и доступности рынка

Ликвидность отражает то, насколько легко можно купить или продать рынок по доступным ценам.

В некоторых условиях на рынке может быть меньше доступных покупателей и продавцов. Это может происходить в периоды спокойной торговли, государственные праздники, при закрытии рынков или в периоды необычных рыночных событий.

При более низкой ликвидности цены могут двигаться быстрее, а спреды — расширяться.

У некоторых рынков также ограниченные часы торговли. CFD на акцию может следовать часам работы биржи, на которой котируется соответствующая акция. У CFD на товар могут быть другие часы. У продуктов на форексе также могут быть запланированные перерывы в торговле или периоды технического обслуживания.

Важно проверять часы торговли для каждого продукта. Рынок не всегда может быть доступен тогда, когда вы этого ожидаете.

Риск продукта и сложности

CFD — это сложные продукты.

Они предполагают не просто наблюдение за рыночной ценой. Также нужно разбираться в экране котировок, ценах покупки и продажи, спредах, марже, кредитном плече, расходах, часах торговли и типах ордеров.

Например, позиция на покупку и позиция на продажу по-разному реагируют на движение рынка. Это нужно понимать перед открытием позиции.

Также важно понимать, что CFD не дают права собственности на базовый актив. CFD на акцию может следовать за ценой акции компании, но не делает пользователя акционером этой компании.

Хорошей отправной точкой будет внимательно изучить спецификацию продукта и ознакомиться с интерфейсом платформы, прежде чем использовать реальный продукт.

Риск расходов

CFD может предполагать разные расходы.

Спред — один из распространённых видов расходов. У некоторых продуктов также может быть комиссия. К другим возможным расходам относятся комиссия за перенос позиции на ночь, комиссии за конвертацию валюты или сборы, связанные со счётом.

Расходы могут отличаться в зависимости от продукта и поставщика услуг.

Например, у CFD на форексе структура ценообразования может отличаться от CFD на акцию. У CFD на товар также могут быть свои условия.

Перед открытием позиции проверьте график расходов для конкретного продукта. Понимание полной структуры ценообразования может помочь избежать путаницы в дальнейшем.

Технологический риск

CFD-трейдинг обычно ведётся через онлайн-платформу или мобильное приложение.

Как и любой цифровой сервис, платформы могут быть подвержены сбоям интернет-соединения, проблемам с устройством, периодам технического обслуживания или техническим неполадкам.

Например, интернет-соединение может стать нестабильным в важный момент. У устройства может закончиться заряд батареи. Платформа может быть временно недоступна из-за запланированного технического обслуживания.

Такие ситуации могут повлиять на способность человека просматривать цены, подавать ордера или управлять открытыми позициями.

Полезно разобраться в вариантах поддержки платформы, уведомлениях о техническом обслуживании и процессе доступа к счёту перед использованием продукта CFD.

Риск контрагента и регуляторный риск

CFD — это контракт между клиентом и поставщиком услуг.

Это значит, что важно понимать, кто именно является поставщиком услуг и какое юридическое лицо предлагает продукт.

Юридическое название поставщика услуг, юрисдикция, регуляторный статус и информация о лицензии должны быть указаны в его юридических документах.

Регуляторная защита может отличаться в зависимости от страны, юридического лица и классификации клиента. Некоторые виды защиты, действующие в одной юрисдикции, могут не действовать в другой.

Перед открытием счёта проверьте данные поставщика услуг через официальный реестр соответствующего финансового регулятора, если он доступен.

Вам также следует прочитать клиентское соглашение, раскрытие рисков и информацию о порядке подачи жалоб, предоставленную регулируемым юридическим лицом.

Почему важно управление рисками?

Управление рисками не устраняет рыночный риск. Это просто способ разобраться в условиях продукта перед его использованием.

Человек может изучить рассматриваемый рынок, направление позиции, требование по марже, спред, расходы и часы торговли.

Он также может ознакомиться с информацией платформы о типах ордеров и условиях исполнения.

Эти шаги не предсказывают движения рынка и не гарантируют результат. Они могут лишь помочь человеку яснее понять продукт и связанные с ним риски.