Как торговать движением цены,
не владея базовым активом

Что такое базовый актив?

Некоторые финансовые продукты позволяют человеку следовать за движением цены рынка, не владея этим рынком напрямую.

Например, человек может владеть акциями компании. В этом случае он может иметь долю собственности в компании. Но продукт другого типа может просто следовать за ценой той же акции, не давая никаких прав собственности.

Такой тип продукта называется деривативом (производным инструментом). CFD, или контракт на разницу цен, — один из примеров.

CFD может быть привязан ко многим рынкам. Он может следовать за ценой валютной пары, акции компании, индекса, товара или металла. CFD не даёт права собственности на сам актив. Вместо этого он следует за изменением цены этого рынка.

В этой статье простым языком объясняется, как работают продукты, привязанные к цене. Также рассказывается, что означает право собственности, как позиции по CFD связаны с движением цены и какие важные риски и расходы нужно понимать.

Базовый актив — это рынок или инструмент, за которым следует продукт. Например, CFD может быть привязан к:

• EUR/USD
• Золоту
• Сырой нефти
• Фондовому индексу
• Акции котируемой компании

Если CFD следует за ценой золота, золото является базовым активом.

Если CFD следует за ценой EUR/USD, эта валютная пара является базовым рынком.

Цена CFD связана с движением цены этого базового рынка. Однако сам CFD — это отдельный контракт.

Владение активом и отслеживание его цены — это разные вещи

Прямое владение означает удержание самого актива или инструмента.

Например, прямая покупка акции компании может дать покупателю право собственности в этой компании. В зависимости от типа акции это может включать определённые права, например право голоса или право на дивиденды.

CFD работает иначе.

CFD на акцию может следовать за движением цены акции компании, но пользователь CFD не становится акционером. Он не владеет частью компании через CFD.

То же самое применимо к другим рынкам.

CFD на золото не означает, что физическое золото покупается или хранится. CFD на нефть не означает, что нефть поставляется физически. CFD на форексе не означает, что физическая валюта обменивается для поездок или бизнеса.

Продукт просто следует за рыночной ценой.

Как работает продукт, привязанный к цене?

Продукт, привязанный к цене, начинается с рыночной котировки.

Например, представим, что CFD на золото отображается на платформе так:

Показанная цена привязана к рынку золота.

Если позиция открыта, на её стоимость влияют последующие изменения цены привязанного рынка. Например, котировка позже может измениться на:

Или она может измениться на:

Рынок изменился, и на позицию по CFD повлияло это изменение.

Итоговый финансовый эффект зависит от цены открытия, цены закрытия, размера позиции, направления, спреда, комиссий и любых других применимых расходов.

Направления покупки и продажи

Продукты, привязанные к цене, могут предполагать два направления: покупку и продажу.

Позиция на покупку связана с ростом рыночной цены.

Позиция на продажу связана со снижением рыночной цены.

Например, представим, что EUR/USD котируется так:

Позиция на покупку связана с движением выше цены открытия покупки. Позиция на продажу связана с движением ниже цены открытия продажи.

Это лишь объясняет, как устроен продукт. Это не показывает, куда пойдёт рынок.

Рынки могут двигаться в любом направлении, и нет гарантии, что цена поведёт себя определённым образом.

Простой пример на CFD на акцию

Представим, что акция компании стоит 50,00.

CFD, привязанный к этой акции, может показывать:

CFD следует за движением цены акции компании. Однако он не даёт права собственности на компанию.

Если цена акции меняется, котировка CFD также может измениться. Например, котировка позже может стать:

Или она может стать:

На позицию влияет разница между ценой на момент её открытия и ценой на момент её закрытия.

Точный финансовый результат зависит от размера контракта и условий, указанных в спецификации продукта.

Движение цены и исполнение

Цена, показанная на платформе, — это котировка на конкретный момент времени.

Цена может измениться в промежутке между подачей ордера и его исполнением. Это может происходить в условиях быстрого движения рынка, во время значимых экономических объявлений или в периоды сниженной ликвидности.

Например, котировка может быстро измениться после решения по процентной ставке, отчёта по занятости или объявления компании.

Именно поэтому важно понимать, как платформа обрабатывает ордера. Политика исполнения ордеров объясняет, как ордера могут приниматься, обрабатываться и исполняться.

Что проверить перед использованием продукта, привязанного к цене

Перед использованием CFD или другого продукта, привязанного к цене, важно понимать, за каким рынком он следует.

Проверьте, привязан ли он к валютной паре, акции, индексу, товару или другому инструменту.

Изучите спецификацию продукта. В ней должны быть объяснены размер контракта, требование по марже, спред, комиссия, часы торговли и другие условия.

Прочитайте предупреждение о рисках и клиентское соглашение. В этих документах разъясняются риски и правила, применимые к счёту.

Также важно проверить регуляторный статус поставщика услуг через официальный реестр соответствующего регулятора, если он доступен.

Общие образовательные материалы могут объяснить, как работает продукт, но не могут заменить персональную финансовую консультацию.