Основы кредитного плеча и маржи: как управлять
торговым риском

Что такое маржа?

Кредитное плечо и маржа — два важных термина в торговле на форексе и CFD.

Они связаны, но не означают одно и то же.

Маржа — это сумма, необходимая для открытия и поддержания позиции. Кредитное плечо — это функция, которая позволяет позиции иметь рыночную экспозицию больше требуемой суммы маржи.

Это может сделать торговые продукты более чувствительными к движению цены. Небольшое рыночное движение может оказать более значительное влияние на открытую позицию при использовании кредитного плеча.

По этой причине начинающим следует понимать кредитное плечо и маржу перед изучением экрана ордера или открытием любой позиции.

В этой статье оба термина объясняются понятным языком. Все примеры приведены исключительно в учебных целях. Это не актуальные рыночные цены и не торговые рекомендации.

Маржа — это сумма, необходимая для открытия и поддержания торговой позиции.

Это не комиссия. Это не полная стоимость позиции. Это требуемая сумма, которая поддерживает позицию по правилам провайдера.

Например, представим, что позиция на форексе имеет общую экспозицию в 10 000 долларов США. Платформа может потребовать в качестве маржи лишь часть этой суммы.

Требование по марже зависит от продукта, размера позиции, уровня кредитного плеча, типа счёта и условий провайдера.

У разных инструментов могут быть разные требования по марже. У валютной пары форекс может быть одно требование. У CFD на золото, CFD на акцию или CFD на индекс может быть другое.

Именно поэтому маржу всегда следует проверять в спецификации продукта или окне ордера перед открытием любой позиции.

Что такое кредитное плечо?

Кредитное плечо позволяет позиции иметь рыночную экспозицию больше маржи, требуемой для её открытия.

Например, если продукт использует кредитное плечо 1:100, это означает, что рыночная экспозиция может быть в 100 раз больше суммы маржи.

Проще говоря, меньшая сумма маржи может поддерживать более крупную рыночную позицию.

Однако это не делает риск меньше.

Позиция по-прежнему связана с полной рыночной экспозицией, а не только с суммой маржи. Это означает, что движение цены рассчитывается относительно полного размера позиции.

Кредитное плечо может усилить эффект движений цены в обоих направлениях. Его всегда следует тщательно понимать.

Простой пример кредитного плеча

Представим, что позиция на форексе имеет общую стоимость 10 000 долларов США.

Если требование по марже составляет 1%, требуемая маржа будет:

Это означает, что в этом простом примере для поддержания позиции в 10 000 долларов США требуется 100 долларов США.

Рыночная экспозиция по-прежнему составляет 10 000 долларов США.

Если рынок движется, на позицию влияет полная экспозиция в 10 000 долларов США, а не только сумма маржи в 100 долларов США.

Это ключевой момент, который начинающим следует понять. Маржа — это требуемая сумма поддержки. Экспозиция — это полный размер позиции.

Как маржа и кредитное плечо работают вместе?

Маржа и кредитное плечо — это две стороны одной идеи.

Более низкое требование по марже обычно означает более высокое кредитное плечо.

Более высокое требование по марже обычно означает более низкое кредитное плечо.

Например:

Это простые примеры. Фактические уровни маржи и кредитного плеча могут отличаться в зависимости от инструмента, провайдера, типа счёта, юрисдикции и рыночных условий.

Важно понимать, что кредитное плечо и маржа оба влияют на то, насколько велика экспозиция позиции по сравнению с требуемой суммой на счёте.

Почему кредитное плечо увеличивает риск?

Кредитное плечо увеличивает риск, поскольку делает рыночное движение более мощным с точки зрения счёта.

Например, небольшое движение при позиции в 1 000 единиц обычно окажет меньшее влияние, чем то же движение при позиции в 100 000 единиц.

С кредитным плечом трейдер может открыть более крупную позицию, используя меньшую сумму маржи. Но движение цены по-прежнему связано с более крупным размером позиции.

Это означает, что небольшое изменение цены может создать более значительное движение на счёте.

Кредитное плечо усиливает не только положительное движение. Оно также усиливает отрицательное движение.

Именно поэтому кредитное плечо не следует рассматривать как простое преимущество. Это особенность продукта, которую необходимо понимать вместе с риском.

Что такое использованная маржа?

Использованная маржа — это сумма, уже используемая для поддержания открытых позиций.

Например, если позиции требуется 100 долларов США маржи, эти 100 долларов США становятся использованной маржой, пока позиция открыта.

Если открывается больше позиций, использованная маржа может увеличиться.

Использованная маржа помогает показать, какая часть счёта в данный момент поддерживает открытые позиции.

Важно следить за использованной маржой, поскольку стоимость открытых позиций может меняться при движении рыночных цен.

Что такое свободная маржа?

Свободная маржа — это сумма, которая в данный момент не используется для поддержания открытых позиций.

Она может меняться по мере движения открытых позиций.

Если открытые позиции показывают отрицательное движение, свободная маржа может уменьшиться.

Если на счёте недостаточно маржи для поддержания открытых позиций, платформа может применить правила по марже согласно условиям провайдера.

Это может включать предупреждения, маржин-коллы или автоматическое закрытие позиций, в зависимости от договора со счётом и условий платформы.

Точный процесс может отличаться. Всегда читайте правила по марже провайдера и клиентское соглашение.

Что такое маржин-колл?

Маржин-колл — это предупреждение или действие, связанное с низкой доступной маржой.

Это может произойти, когда на счёте больше нет достаточной доступной маржи для поддержания открытых позиций по правилам провайдера.

Разные платформы используют разные уровни и процедуры маржин-колла.

В некоторых случаях платформа может уведомить пользователя. В других случаях позиции могут закрываться автоматически, если уровень маржи падает ниже указанного уровня.

Маржин-колл не устраняет риск. Это часть процесса контроля риска платформы.

Начинающим следует понимать правила маржин-колла и стоп-аута перед использованием продуктов с кредитным плечом.

Кредитное плечо, маржа и размер сделки

Размер сделки также важен.

Больший размер сделки обычно требует больше маржи, чем меньший размер сделки, при использовании одного и того же продукта и одинаковых условий счёта.

Больший размер сделки также обычно делает каждое движение на пипс или пункт более значительным для счёта.

Например, в простом примере на EUR/USD позиция в 0,01 лота может иметь меньшую стоимость пипса, чем позиция в 1,00 лот.

Это означает, что размер сделки, кредитное плечо и маржу следует рассматривать вместе.

Обращать внимание только на сумму маржи может быть обманчиво. Небольшая сумма маржи не означает, что полная экспозиция позиции мала.

Как управлять торговым риском с помощью кредитного плеча и маржи?

Управление торговым риском не означает устранение риска. Риск нельзя устранить из торговли на форексе или CFD.

Это означает понимание позиции перед её использованием.

Начинающий может начать с проверки размера позиции, требования по марже и уровня кредитного плеча перед открытием любого ордера.

Также можно проверить стоимость пипса, спред, комиссию, сборы за перенос позиции на следующий день и часы торгов.

Также полезно понимать, сколько свободной маржи остаётся после открытия позиции.

Эти проверки помогают объяснить, насколько чувствителен может быть счёт к рыночному движению.

Они не предсказывают направление рынка и не гарантируют какой-либо результат.

Сначала проверьте спецификации продукта

Спецификация продукта — одно из самых важных мест для проверки деталей маржи и кредитного плеча.

В ней может быть указан размер контракта, требование по марже, минимальный объём, максимальный объём, стоимость пипса, стоимость тика, часы торгов и другие условия.

Эти детали могут отличаться между продуктами.

Например, у EUR/USD, USD/JPY, золота, CFD на индекс и CFD на акцию могут быть разные правила по марже.

Не предполагайте, что все инструменты используют одинаковое требование по марже или уровень кредитного плеча.

Всегда проверяйте конкретный продукт перед изучением экрана ордера.

Частые ошибки с кредитным плечом и маржой