Что такое спред в трейдинге?
Полное руководство для начинающих трейдеров
Разбираемся, что такое спред в трейдинге, как его формируют цены bid и ask, почему спред меняется и как он применяется на форексе, в акциях, ETF, товарах и CFD.
КРАТКИЙ ГИД
Содержание статьи
+
Что такое спред в трейдинге?
Спред — это разница между доступной ценой покупки и ценой продажи финансового инструмента.
Обычно он показывается через две рыночные цены: цену bid и цену ask. Bid — это доступная цена для продажи, а ask — доступная цена для покупки. Разница между этими ценами называется спредом.
Спреды встречаются на многих финансовых рынках, включая форекс, акции, биржевые фонды, товары, индексы и контракты на разницу цен (CFD). Способ отображения спреда может отличаться в зависимости от продукта и платформы, но сама суть понятия остаётся неизменной.
Понимание спредов полезно при чтении рыночных котировок, изучении информации о продукте и понимании того, как ценообразование может меняться в разных рыночных условиях.
Спред — это разница между ценой bid и ценой ask инструмента в определённый момент времени. Например, платформа может показывать следующую котировку:
| Инструмент | Цена bid | Цена ask |
|---|---|---|
| EUR/USD | 1,08420 | 1,08435 |
В этом примере:
- 1,08420 — это цена bid
- 1,08435 — это цена ask
- 0,00015 — это разница между ними
Эта разница и есть спред.
Цена bid обычно ниже цены ask. Это распространённая особенность рыночных котировок, которая может меняться в течение дня.
Как рассчитать спред?
Базовая формула расчёта:
На примере EUR/USD:
Для многих пар на форексе четвёртый десятичный знак обычно используется для выражения пункта (пипса).
В этом примере спред принято описывать как 1,5 пункта (пипса).
Формат цены может отличаться в зависимости от инструмента. Например, для акций и ETF спред может показываться в виде денежной суммы, а не в пунктах.
| Пример акции | Цена bid | Цена ask | Спред |
|---|---|---|---|
| Example Co. | 50,20 | 50,25 | 0,05 |
Здесь спред составляет 0,05 в котируемой валюте.
Пример спреда на форексе
Цены на форексе показываются в валютных парах, например EUR/USD, GBP/USD или USD/JPY.
Рассмотрим следующую котировку:
Расчёт выглядит так:
Для многих валютных пар, котируемых с точностью до четырёх знаков после запятой, это принято описывать как спред в три пункта (пипса).
Пары с участием японской иены часто отображаются в ином десятичном формате. Например:
Разница составляет 0,03, что для этой пары принято описывать как три пункта (пипса).
Перед тем как оценивать размер спреда, всегда стоит проверить десятичный формат, используемый платформой.
Спреды на разных рынках
Спреды применяются ко многим типам финансовых инструментов.
Форекс
На форексе спред — это разница между ценами bid и ask валютной пары. Он может зависеть от конкретной пары, торговой сессии, условий ликвидности и особенностей ценообразования поставщика услуг.
Акции
Для котируемых акций цена bid может отражать самую высокую доступную цену покупателя, а цена ask — самую низкую доступную цену продавца. Разница между ними — это спред bid-ask.
Биржевые фонды
У ETF также могут отображаться цены bid и ask в часы биржевой торговли. На спред ETF может влиять рыночная активность самого фонда, ликвидность базовых активов и биржа, на которой он котируется.
Товары
Товарные инструменты могут показывать разные цены bid и ask в зависимости от рыночной структуры, типа продукта, торговой площадки и доступной ликвидности.
Индексы
Продукты на основе индексов могут показывать спреды в зависимости от базового рынка, модели ценообразования, часов торговли и условий платформы.
CFD
CFD — это производный продукт, привязанный к базовому рынку, например валютной паре, акции, индексу или товару. Он не даёт права собственности на базовый актив. Спреды по CFD, требования к марже, комиссии за финансирование и часы торговли могут отличаться в зависимости от продукта, поставщика услуг и юрисдикции.
Почему меняется спред?
Спреды не всегда одинаковы. Они могут сужаться или расширяться по мере изменения рыночных условий.
Ликвидность рынка
Ликвидность отражает то, насколько легко можно купить или продать инструмент без существенного изменения цены.
Когда доступно больше активных ценовых котировок, цены bid и ask могут быть ближе друг к другу. Когда котировок меньше, разница между ценами bid и ask может быть больше.
Рыночная активность
Активность может отличаться в зависимости от инструмента и времени суток.
Например, у валютной пары могут быть разные условия котировки, когда активны крупные мировые финансовые центры, по сравнению с периодами сниженной активности. У акций и ETF также могут быть разные условия в часы биржевой торговли и вне их.
Экономические и корпоративные объявления
Публикация экономических данных, заявления центральных банков, объявления компаний и изменения в политике могут влиять на рыночную активность.
В такие периоды доступные цены могут быстро меняться, а вместе с ними и спреды.
Государственные праздники и закрытие рынков
Государственные праздники, сокращённые сессии, периоды технического обслуживания и закрытие бирж могут влиять на доступные котировки.
У каждого рынка свой торговый календарь и график, специфичный для конкретного продукта.
Тип инструмента
У разных инструментов могут быть разные особенности ценообразования.
У широко торгуемой валютной пары структура спреда может отличаться от менее часто котируемой пары. Точно так же у крупной котируемой акции условия могут отличаться от условий небольшой котируемой акции или специализированного ETF.
Фиксированные и плавающие спреды
Некоторые продукты могут описываться как имеющие фиксированные спреды, тогда как другие могут использовать плавающие спреды.
Фиксированные спреды
Фиксированный спред, как правило, представляется как заявленная разница между ценой bid и ценой ask при определённых условиях продукта. Полные условия, исключения и обстоятельства, при которых цена может отличаться, всегда следует проверять в документации по продукту.
Плавающие спреды
Плавающий спред может меняться в зависимости от ликвидности, рыночной активности, доступного ценообразования и других рыночных условий. Способ предложения и отображения спредов может отличаться в зависимости от поставщика услуг, типа счёта, инструмента и юрисдикции.
Спред и другие расходы
Спред — это лишь одна часть общей структуры ценообразования продукта.
В зависимости от инструмента и поставщика услуг могут применяться и другие расходы, в том числе:
- Комиссии
- Комиссии за финансирование
- Комиссии за конвертацию валюты
- Биржевые сборы
- Расходы на хранение (кастодиальные)
- Сборы, связанные со счётом
Эти расходы могут отличаться в зависимости от продукта, типа счёта, рынка и юрисдикции. Важно изучать полный график расходов, а не ориентироваться только на спред, показанный на платформе.
Частые заблуждения о спредах
Спред не предсказывает направление рынка
Спред показывает разницу между текущей ценой bid и ценой ask. Он не указывает на то, пойдёт ли рынок вверх или вниз.
Узкий спред не означает, что условия останутся неизменными
Рыночные условия могут измениться в любой момент. Узкий спред — это лишь котировка на конкретный момент времени.
Спред — не единственный фактор ценообразования
Также могут применяться комиссии, комиссии за финансирование, биржевые сборы и другие расходы, специфичные для продукта.
Котировки могут отличаться у разных поставщиков услуг
Поставщики услуг могут использовать разные источники цен, условия исполнения, спецификации продуктов и структуры ценообразования. Это может приводить к различиям в отображаемых котировках.
🔖 Итоги
Спред — это разница между ценой bid и ценой ask финансового инструмента.
Он применяется на форексе, в акциях, ETF, товарах, индексах и производных продуктах. Размер спреда может меняться в зависимости от ликвидности, рыночной активности, волатильности, часов торговли и значимых рыночных событий.
Понимание цен bid и ask, расчёта спреда и более широкой структуры ценообразования помогает легче интерпретировать рыночные котировки. Также важно изучать документацию по продукту, торговые условия, расходы и раскрытие рисков, прежде чем предпринимать какие-либо действия.
Часто задаваемые вопросы
Что такое спред в трейдинге?
Спред — это разница между доступной ценой bid и ценой ask финансового инструмента.
Как рассчитывается спред?
Нужно вычесть цену bid из цены ask.
Почему цена ask обычно выше цены bid?
Цена bid — это доступная цена для продажи, а цена ask — доступная цена для покупки. Разница между ними — это спред.
Используются ли спреды только на форексе?
Нет. Спреды также применяются к акциям, ETF, товарам, индексам и производным продуктам.
Почему спред может расширяться?
Спред может меняться из-за ликвидности, рыночной активности, волатильности, часов торговли, государственных праздников и значимых объявлений.
Показывает ли спред будущее направление рынка?
Нет. Он показывает только разницу между текущими доступными ценами bid и ask.
Является ли спред единственным расходом, который стоит учитывать?
Нет. В зависимости от продукта и поставщика услуг могут применяться комиссии, комиссии за финансирование, биржевые сборы и другие расходы.
Предупреждение о рисках
Данный материал носит исключительно образовательный характер и не является финансовой консультацией; торговля сопряжена со значительным риском, и вы можете потерять свой капитал.
GTCFX — это группа компаний, работающая под несколькими регуляторами; клиентам рекомендуется уточнять, в рамках какого именно юридического лица, регулирования и юрисдикции происходит их обслуживание.
