Игнорирование торговых издержек: распространённая ошибка начинающих трейдеров

Что такое торговые издержки?

Когда начинающие трейдеры впервые знакомятся с торговлей на форекс, они часто сосредотачиваются на движении цены.

Они смотрят на график, выбирают валютную пару, решают, покупать или продавать, и думают в основном о том, куда может двинуться рынок дальше.

Но торговые издержки тоже важны.

На результат сделки влияет не только движение цены на графике. На него также могут влиять спред, комиссия, перенос позиции, конвертация валют, рыночные условия и правила исполнения ордеров.

Игнорирование этих издержек может привести к тому, что результат сделки будет отличаться от ожиданий начинающего трейдера.

В этой статье простым языком объясняются распространённые торговые издержки. Она предназначена исключительно для образовательных целей и не является персональной финансовой консультацией или рекомендацией по совершению сделок.

Все примеры приведены исключительно в иллюстративных целях. Это не реальные котировки и не торговые рекомендации.

Торговые издержки — это издержки, связанные с открытием, удержанием, изменением или закрытием позиции.

В форекс-трейдинге наиболее распространённой издержкой является спред.

Некоторые счета или инструменты также могут предполагать комиссию. Если позиция удерживается в течение ночи, может применяться плата за перенос позиции (своп). Если валюта счёта отличается от валюты расчётов по инструменту, также могут применяться расходы на конвертацию валюты.

Торговые издержки могут различаться в зависимости от продукта, типа счёта, условий платформы и рыночной ситуации.

Именно поэтому начинающим трейдерам не следует предполагать, что структура издержек одинакова для всех форекс-пар или счетов.

Информацию об издержках всегда следует проверять на платформе, в спецификации продукта или в тарифном расписании.

Почему начинающие часто игнорируют издержки

Начинающие трейдеры могут игнорировать торговые издержки, потому что график выглядит просто.

График может наглядно показывать движение цены, но он не всегда отражает полную стоимость открытия и закрытия позиции.

Например, на графике может быть видно, как пара EUR/USD движется от одной цены к другой. Но в окне ордера может отображаться цена покупки, цена продажи, спред, размер сделки и возможные издержки.

Если начинающий трейдер смотрит только на график, он может упустить важные детали в окне ордера.

Это может привести к путанице после открытия или закрытия сделки.

Более правильная привычка — проверять и график, и окно ордера перед любым действием.

Спред

Спред — это разница между ценой покупки и ценой продажи. Например:

Разница составляет два пункта.

Позиция на покупку обычно открывается по цене покупки, а закрывается по цене продажи.

Позиция на продажу обычно открывается по цене продажи, а закрывается по цене покупки.

Это значит, что спред является частью торговых издержек.

Спред может казаться небольшим, но его влияние на счёт зависит от размера сделки. Спред в два пункта на небольшой позиции — это не то же самое, что спред в два пункта на более крупной позиции.

Почему важны изменения спреда

Спреды не всегда фиксированы.

Они могут меняться в течение торгового дня.

Спреды могут расширяться во время выхода новостей, периодов низкой ликвидности, открытия и закрытия рынков, праздников или нестандартных рыночных условий.

Например, спред, который обычно узкий в часы активной торговли, может расширяться в спокойный период или во время выхода важных экономических данных.

Начинающий трейдер может быть удивлён, если открывает или закрывает позицию в момент, когда спред шире, чем он ожидал.

Чтобы избежать этой ошибки, всегда проверяйте актуальный спред на платформе перед открытием, изменением или закрытием сделки.

Комиссия

Некоторые торговые счета могут предполагать взимание комиссии.

Комиссия обычно представляет собой отдельную плату за открытие или закрытие позиции. Она может зависеть от размера сделки, типа счёта или инструмента.

Не все счета используют одну и ту же модель ценообразования.

На одних счетах могут быть более широкие спреды без отдельной комиссии. На других — более узкие спреды, но с включённой комиссией.

Это не означает, что одна модель автоматически лучше другой. Общая стоимость зависит от инструмента, размера сделки, типа счёта и способа управления позицией.

Начинающим трейдерам следует ознакомиться с тарифным расписанием и понять, применяется ли комиссия, прежде чем начинать торговлю.

Перенос позиции (своп)

Плата за перенос позиции, которую часто называют свопом или роловером, может применяться, если позиция удерживается после определённого времени на платформе.

Эта плата или корректировка зависит от валютной пары, направления сделки, разницы процентных ставок, политики поставщика ликвидности и условий счёта.

Она может отображаться как положительная или отрицательная корректировка в зависимости от продукта и направления позиции.

Начинающие трейдеры иногда игнорируют издержки на перенос позиции, потому что сосредотачиваются только на цене входа и выхода.

Но если позиция удерживается более одного торгового дня, издержки на перенос могут стать существенными.

Перед тем как оставлять позицию открытой на ночь, проверьте информацию о свопе или переносе на платформе.

Расходы на конвертацию валюты

Конвертация валюты может применяться, если валюта счёта отличается от валюты, используемой для расчётов по инструменту.

Например, торговый счёт может быть открыт в одной валюте, а результат по позиции или издержки рассчитываются в другой валюте.

В этом случае может потребоваться конвертация.

Точный порядок расчёта зависит от платформы и поставщика услуг.

Начинающим трейдерам следует проверить, применяется ли конвертация валюты к их счёту и инструментам. Это особенно важно при торговле продуктами, котируемыми в валюте, отличной от валюты счёта.

Расходы на конвертацию валюты легко упустить из виду, поскольку они не всегда отображаются как заметная отдельная строка в окне ордера.

Проскальзывание и разница в цене

Проскальзывание не всегда описывается как прямая торговая издержка, но оно может влиять на итоговый результат ордера.

Проскальзывание происходит, когда итоговая цена исполнения отличается от цены, ожидавшейся в момент размещения ордера.

Это может происходить во время быстрого движения рынка, низкой ликвидности, выхода новостей или ценовых разрывов.

Например, рыночный ордер может быть исполнен по цене, отличающейся от цены, видимой на экране. Отложенный стоп-ордер также может исполниться по другой цене после достижения стоп-уровня.

Именно поэтому начинающим трейдерам важно понимать, что исполнение ордера может повлиять на итоговый результат по счёту.

Торговые издержки и размер сделки

Размер сделки влияет на то, насколько существенными кажутся торговые издержки в денежном выражении на счёте.

Спред в два пункта по-разному влияет на счёт в зависимости от выбранного размера лота.

Например, в простом примере с парой EUR/USD спред в два пункта на позиции объёмом 0,01 лота может оказывать меньшее влияние на счёт, чем тот же спред в два пункта на позиции объёмом 1,00 лота.

Спред одинаков в пунктах, но стоимость пункта различается.

Поэтому начинающим трейдерам не следует оценивать издержки только в пунктах. Им также следует понимать денежную стоимость, связанную с выбранным размером сделки.

Торговые издержки и частая торговля

Торговые издержки становятся более значимыми, когда сделки открываются и закрываются часто.

Каждый раз при открытии или закрытии сделки может применяться спред и, в зависимости от условий счёта и продукта, комиссия.

Если начинающий трейдер открывает много сделок, не отслеживая издержки, общая сумма расходов может оказаться выше ожидаемой.

Это не означает, что определённая частота торговли подходит или не подходит для всех. Это лишь означает, что структуру издержек нужно понимать до размещения нескольких ордеров.

Полезная привычка — проверять спред, комиссию и размер сделки перед каждым ордером, а не только перед первым.

Торговые издержки во время выхода новостей

Выход новостей может влиять на торговые издержки и условия исполнения ордеров.

Примеры включают данные по инфляции, отчёты по занятости, решения по процентным ставкам, заявления центральных банков и публикации ВВП.

Во время выхода важных новостей спреды могут расширяться, а цены — быстро меняться.

Начинающий трейдер может открыть сделку во время выхода новостей, не осознавая, что спред шире обычного или что исполнение может быть затруднено.

Это может привести к тому, что итоговый результат будет отличаться от ожидаемого.

Перед торговлей в период новостей проверяйте экономический календарь, актуальный спред, тип ордера и информацию о рисках.

Торговые издержки в периоды низкой ликвидности

Ликвидность означает, насколько легко валютную пару можно купить или продать по доступным ценам.

При снижении ликвидности спреды могут расширяться, а условия исполнения — меняться.

Периоды низкой ликвидности могут возникать во время открытия и закрытия рынков, праздников, поздних торговых часов или неожиданных рыночных условий.

Начинающим трейдерам следует с осторожностью предполагать, что спред, наблюдавшийся ранее в течение дня, останется таким же позже.

Наиболее важным показателем для проверки является актуальная котировка на платформе.

Если спред выглядит шире ожидаемого, возможно, стоит проанализировать рыночные условия, прежде чем предпринимать какие-либо действия.

Торговые издержки и стоп-лосс или тейк-профит

Стоп-лосс и тейк-профит — это инструменты ордеров, используемые для установки возможных уровней выхода из позиции.

Торговые издержки могут влиять на то, как эти уровни воспринимаются.

Например, спред может влиять на цену, по которой позиция открывается или закрывается. Для позиции на покупку цена закрытия обычно является ценой продажи. Для позиции на продажу цена закрытия обычно является ценой покупки.

Это значит, что при установке уровней выхода следует учитывать спред.

Стоп-лосс также не гарантирует точную цену выхода при любых рыночных условиях. Во время резкого движения рынка или низкой ликвидности итоговая цена может отличаться от выбранного уровня.

Что начинающим следует проверять перед торговлей

Перед открытием форекс-сделки начинающим трейдерам следует прежде всего проверить актуальный спред.

Также следует проверить, применяется ли комиссия.

Если позиция может удерживаться в течение ночи, следует проверить плату за своп или перенос.

Если валюта счёта отличается от валюты инструмента, следует проверить, может ли применяться плата за конвертацию.

Также следует изучить размер сделки, стоимость пункта, требования к марже, кредитное плечо, тип ордера и часы работы рынка.

Эти проверки не устраняют риск. Они просто помогают начинающим трейдерам понять полную структуру издержек перед размещением ордера.

Простой чек-лист по издержкам

Простой чек-лист может помочь снизить риск ошибки, связанной с игнорированием издержек.

Перед открытием сделки задайте себе следующие вопросы:

• Какой сейчас спред?
• Применяется ли комиссия?
• Каков размер сделки?
• Какова стоимость пункта?
• Будет ли позиция удерживаться в течение ночи?
• Может ли применяться своп или плата за перенос?
• Есть ли конвертация валюты?
• Ожидаются ли в ближайшее время важные новости?
• Активны ли рыночные условия или рынок спокоен?

Эти вопросы помогают сделать паузу перед размещением ордера.

Цель — не предсказать движение рынка. Цель — понять издержки, связанные со сделкой.

Распространённые ошибки, связанные с торговыми издержками