لماذا لا تضمن النسبة المرتفعة إتمام صفقة جيدة؟

لنأخذ متداولًا افتراضيًا يستخدم نسبة 1:2 (يخاطر بـ 100 دولار مقابل ربح محتمل قدره 200 دولار) — وهي نسبة قد تبدو جاذبة في حد ذاتها. وكما ورد في الدرس السابق، فإن معدل الربح التعادلي الرياضي لهذه النسبة يبلغ نحو 33.3%.

إذا كان معدل الربح الفعلي لهذا المتداول الافتراضي 30% فقط — أي أقل من حد التعادل هذا — فإن الاستراتيجية ستُنتج خسارة صافية مع مرور الوقت، على الرغم من نسبة 1:2 التي تبدو مواتية، وهو ما يوضّح أن النسبة وحدها لا تحدد الربحية.

لا تصف نسبة المخاطرة إلى العائد سوى العلاقة بين ربح محتمل واحد وخسارة محتملة واحدة — فهي لا تقول شيئًا عن مدى تكرار حدوث الأرباح مقابل الخسائر فعليًا. وقد تكون الاستراتيجية ذات نسبة ممتازة ومع ذلك غير مربحة إذا كان معدل ربحها الفعلي أقل مما تتطلبه تلك النسبة رياضيًا للوصول إلى التعادل.

وبالمثل، قد تكون استراتيجية ذات نسبة تبدو أقل إبهارًا (مثل 1:1) مربحة رغم ذلك إذا كان معدل ربحها مرتفعًا بدرجة كافية فوق حد التعادل البالغ 50% الذي نوقش في الدرس السابق. لذلك يجب النظر إلى النسبة ومعدل الربح معًا، لا تقييم أي منهما منفردًا وكأنه يحكي القصة كاملة.