ATR衡量什么
了解真实波幅（True Range）与ATR的计算公式，这些公式已根据标准技术分析资料及Wilder的原始方法进行核对。
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本课将准确说明ATR衡量的内容，并从构成其基础的真实波幅（True Range）计算开始介绍。
本课所述公式已根据多项技术分析教育资料进行核对，其中包括Wilder的原始方法。
真实波幅（TR）公式
某一周期的真实波幅（True Range）取以下三个数值中的最大值：(1) 当前最高价减去当前最低价；(2) 当前最高价减去前一周期收盘价所得差值的绝对值；(3) 当前最低价减去前一周期收盘价所得差值的绝对值。公式表示为：TR = max[(High − Low), |High − Previous Close|, |Low − Previous Close|]。
为什么真实波幅会计入价格跳空
Wilder在设计真实波幅时，特意将价格跳空所带来的波动纳入计算，而不仅仅考虑当前周期的最高价与最低价区间（相关概念已在“理解波动性”单元中介绍）。如果出现跳空——即前一周期收盘价位于当前周期最高价与最低价区间之外——真实波幅的计算会把这段跳空距离一并计入，从而更完整地反映价格变动幅度，避免在跳空行情中低估实际波动性。
如何由真实波幅计算ATR
第一个ATR值通常取前14个真实波幅（True Range）数值的简单平均值，14为标准周期。之后的ATR值采用Wilder平滑法计算：Current ATR = [(Prior ATR × 13) + Current TR] ÷ 14。这种平滑方式在思路上与前文“移动平均线”单元介绍的指数移动平均线类似，会赋予近期数据一定权重，同时继续纳入此前的历史数据。
ATR数值较高或较低代表什么
较高的ATR数值反映近期价格波动性较大（真实波幅较大），而较低的ATR数值则反映近期波动性较低（真实波幅较小），从而以具体数值量化“市场指南”模块中介绍的一般波动性状态。
总结
ATR以真实波幅为基础。真实波幅取当前周期最高价与最低价之差，以及当前最高价或最低价与前一周期收盘价之间跳空差值中的最大值，目的在于把价格跳空带来的波动也纳入衡量，而不只是计算当前周期本身的价格区间。ATR再以标准14周期对真实波幅数值应用Wilder平滑法，从而将“市场指南”模块中介绍的一般波动性状态转化为可量化的指标数值。
常见问题
TR = max[(High − Low), |High − Previous Close|, |Low − Previous Close|]，即取这三个数值中的最大值。
风险提示
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