利用波动性评估止损距离

本课将介绍ATR最常被讨论的一项实际应用：利用当前市场波动性帮助评估止损距离，并与“风险管理基础”模块中的相关概念直接衔接。

本文为一般性教育内容，介绍一种常见方法，并非针对任何具体交易的个别建议。

回顾：波动性与仓位规模

正如“市场指南”模块以及“风险管理基础”模块的仓位规模单元所介绍的那样，波动性较高的交易品种可能需要更宽的止损距离，以避免止损因正常价格波动而被触发；而在既定风险金额下，止损距离的变化又会进一步影响合适的仓位规模。

使用ATR量化这种关系

ATR提供了一种具体、可计算的方式来应用这一概念。与不考虑当前市场状况、始终使用固定点数设置止损距离不同，一些交易者会按照当前ATR数值的倍数设置止损距离（例如1.5倍或2倍ATR），从而让止损距离能够根据该交易品种当前的波动性状况自动调整。

为什么这种方法通常被认为具有实用价值

正如Wikipedia有关ATR的条目中所述，ATR可以作为仓位规模管理中的一个参考因素，并被描述为一种能够根据当前市场波动性自行调整的风险参数。与固定止损距离相比，这种方式能够避免在高波动时期止损设置过窄，或在低波动时期设置得不必要地过宽。

这只是多种方法中的一种

正如前文“止损”单元在技术型止损与资金型止损设置的讨论中所述，基于ATR的方法只是确定止损距离的多种方式之一，也可以与技术价位结合使用，例如“市场指南”模块中介绍的支撑位和阻力位，而不是单独使用。这样做并不能保证避免亏损或改善交易结果，但有助于使止损设置更充分地考虑当前波动性。