Кэш-индексы против фьючерсов на индексы
Узнайте разницу между кэш-индексами и фьючерсами на индексы, включая то, как каждый из них ценообразуется и какие факторы могут вызывать их расхождение.
- 5 минут на чтение
- Для начинающих
- Обучающий материал
- Урок 3 из 6
Что такое кэш-индекс?
Кэш-индекс (иногда называемый спот-индексом) отражает текущую стоимость базовой корзины акций, составляющих индекс, в реальном времени. CFD на кэш-индексы обычно используются трейдерами, стремящимися получить доступ к текущему движению цены индекса, и их цена в целом отслеживает актуальную, расчётную стоимость индекса.
Что такое фьючерс на индекс?
Фьючерс на индекс — это контракт, основанный на ожидаемой будущей стоимости индекса на определённую будущую дату (дату экспирации контракта). В отличие от кэш-индекса, цена фьючерса может отличаться от текущей стоимости кэш-индекса, отражая такие факторы, как процентные ставки, ожидаемые до экспирации дивиденды и время, оставшееся до истечения контракта.
Почему цены кэш-индекса и фьючерсов могут расходиться
Разницу между ценой кэш-индекса и соответствующей ценой фьючерса иногда называют «базисом», и она в целом отражает стоимость удержания позиции до экспирации фьючерса, включая такие факторы, как разница в процентных ставках и ожидаемые дивидендные выплаты от компаний-составляющих. По мере приближения фьючерсного контракта к дате экспирации его цена обычно сходится к стоимости кэш-индекса.
Ролловер и вопросы экспирации
Поскольку у фьючерсов на индексы есть даты экспирации, трейдерам, использующим фьючерсы, необходимо знать о ролловере контракта — процессе закрытия позиции в истекающем контракте и, при желании сохранить экспозицию, потенциальном открытии новой позиции в следующем доступном контракте. Кэш-индексы, напротив, не имеют даты экспирации в том же смысле, поскольку они непрерывно отражают актуальную стоимость базового индекса.
Итоги
Кэш-индексы отражают стоимость базовых акций индекса в реальном времени, тогда как фьючерсы на индексы — это контракты, основанные на ожидаемой будущей стоимости индекса, которая может расходиться с кэш-ценой из-за таких факторов, как процентные ставки и ожидаемые дивиденды. Понимание этого различия, а также специфичных для фьючерсов понятий, таких как ролловер, важно при сравнении этих двух типов инструментов.
Часто задаваемые вопросы
CFD на кэш-индексы обычно используются для более краткосрочной экспозиции благодаря их непрерывному ценообразованию в реальном времени, хотя это может зависеть от индивидуальных предпочтений и конкретного инструмента, предлагаемого провайдером.
Предупреждение о рисках
Торговля на форекс и CFD сопряжена со значительным риском и может подходить не всем инвесторам. Вы можете потерять весь вложенный капитал. Пожалуйста, убедитесь, что полностью понимаете риски, прежде чем начинать торговлю.
GTCFX — это группа компаний, работающая под несколькими регуляторами; клиентам рекомендуется уточнять, в рамках какого именно юридического лица, регулирования и юрисдикции происходит их обслуживание.
Торгуйте на мировых рынках.
Откройте реальный счёт и получите доступ к 7+ торговым рынкам, включая Форекс, металлы, индексы, акции, криптовалюты и многое другое, у брокера, которому доверяют во всём мире.
- Регулирование в нескольких юрисдикциях
- Сверхбыстрое исполнение
- Сегрегированные средства клиентов и поддержка 24/7
Торговля CFD связана со значительным риском убытков. Торгуйте ответственно.