ПРОТОКОЛЫ FOMC СОХРАНЯЮТ ЯСТРЕБИНУЮ ПОЗИЦИЮ, ВЕРОЯТНОСТЬ ПОВЫШЕНИЯ В ОКТЯБРЕ ПАДАЕТ
Протоколы сентябрьского заседания FOMC показали широкую поддержку последнего повышения ставки Федеральной резервной системой, при этом все 19 участников поддержали повышение на 25 базовых пунктов до 3,75%–4,00%. Большинство официальных лиц также отметили, что еще одно повышение ставки, вероятно, будет целесообразно до конца года.
Несмотря на ястребиный тон протоколов, рынки в настоящее время оценивают вероятность повышения ставки в октябре только в 20%–25%. Недавние комментарии представителей ФРС указали на то, что центральный банк может уделить больше времени оценке экономических условий и последствий сентябрьского повышения ставки.
Инфляция оставалась ключевым фактором в решении сентября. Персонал ФРС оценил инфляцию ПСЕ в августе в 3,8% в годовом исчислении, при этом базовая ПСЕ составила 3,4%, оба показателя выше целевого уровня ФРС в 2%. В протоколах отмечалось, что уровень безработицы составил 4,1% в июле и августе.
Индекс доллара США (DXY) вырос на 0,42% до отметки около 102,3 7 октября, хотя протоколы FOMC вызвали ограниченную немедленную рыночную реакцию. Доходность казначейских облигаций США оставалась важным рыночным фактором, при этом доходность 10-летних облигаций достигла 5,36%, самого высокого уровня с 2002 года, прежде чем упала к 5,28% после успешного аукциона казначейских облигаций.
Протоколы также подчеркнули, что доллар США ослаб по отношению к основным валютам между июльским и сентябрьским заседаниями по мере сужения дифференциалов процентных ставок, в то время как другие центральные банки, включая ЕЦБ, повышали свои ставки. Удержание ставки ФРС в октябре может ограничить поддержку доллара, в то время как более высокие данные по инфляции могут увеличить ожидания повышения в декабре.
Следующий основной момент политики — решение Федеральной резервной системы по ставкам от 28 октября, при этом ожидается, что предстоящие данные по инфляции и рынку труда также будут влиять на сроки будущих корректировок политики.
Для участников рынка ключевыми факторами остаются DXY около 102,3, вероятность повышения ставки ФРС в октябре 20%–25%, инфляция ПСЕ, диапазон ставок политики 3,75%–4,00%, доходность 10-летних казначейских облигаций около 5,28%–5,36% и решение ФРС от 28 октября, которое может предоставить дополнительный контекст для краткосрочного направления доллара США.
⚠️ Предупреждение об опасности: торговля форексом и контрактами на разницу сопряжена со значительным риском. Вы можете потерять весь вложенный капитал.
